請問關(guān)于OAS和Z的文字性描述如何區(qū)別呢？OAS是含權(quán)債券的spread, Z是不含權(quán)公司債的spread，這樣描述對嗎
請問steepness movement，是指同向非平行移動還是指可以是非同向，比如短端利率上升，長端利率下降？謝謝！
第五題如何理解這個expected return是下降的。因為從結(jié)果來看，預(yù)期的債券價格是下跌的，那么YTM應(yīng)該是上升？畢竟風險增加了spread也需要增加
請問老師，在求YTM或者IRR的時候?qū)τ诹阆透断瘉碚f，P0應(yīng)該用求出的Fair value還是題目給出的t0時的買入價格呢？
comparable-maturity government bond是不是理解成相同的債券，只是不會違約？還有為啥比較的是IRR不是YTM呢
Bond4這里的意思是不是，在任何時候bond value都不應(yīng)該超過PAR=100? 因為一旦超過100就會行權(quán)
buy CDS是short這個bond不是short CDS？這個理解對嗎
老師為什么trading at par, only到期日KRD>0？
increase都是下降吧，怎么看出來increase put duration會下降
老師，這里到了第二年（106寫在2時點的上面）不是應(yīng)該發(fā)了兩次coupon嗎，不應(yīng)該是112嗎，為什么是106？106是哪里的數(shù)值，為什么？
第一題 為什么折現(xiàn)率直接用3%，圖二表格中的數(shù)據(jù)也是govt bond 也是無風險的，并且給了不同期的spot rate
term structure of interest rate volatility 的形狀是 upward 還是 downward ?（麻煩指路一下基礎(chǔ)課或強化班講解視頻具體位置）
請問利率假設(shè)對數(shù)正態(tài)分布，橫坐標和縱坐標分布是什么，圖是怎樣的啊？不明白不對稱的影響
這個結(jié)論分putable or callable 嗎？另外，按照上個問題的結(jié)論，OAS上升，VPutable上升，矛盾啊
收益率曲線變得flatten，長期利率相較于短期利率還是高的呀，對于callable option來說它的價值不還是減小的么
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