固收強(qiáng)化課件，利率的變動(dòng)和價(jià)格的變動(dòng)是反向的呀，久期前應(yīng)該有負(fù)號(hào)啊？請(qǐng)老師講解一下紅線處為啥沒有負(fù)號(hào)，謝謝
第四題不太理解
這里的"market price of risky bond"是指作為參考的不含權(quán)的risky bnod嗎? 比如不含權(quán)的公司債
Q5是將CDS先buy后sell嗎？
固收，Q41，basis trade，如果bond spread大于CDS spread，那么就應(yīng)該賣掉CDS，也就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償太高嗎？老師怎么理解題目說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償太低？謝謝
固收，Q33，buy and hold to maturity不應(yīng)該是和到期收益一樣嗎？請(qǐng)老師講解一下，謝謝
老師第一問能詳細(xì)解釋一下嗎 為什么和騎乘沒有關(guān)系呀 （看成是投資一年 然后買了成熟期大于一年的債券）如果是不是題目出的是大于一年就可以用騎乘原理了？
CMBS是什么
請(qǐng)問老師，算YTM和IRR的時(shí)候，應(yīng)該用求出的FV呢還是用題目給出的P0呢？
PVEL， CVA
為什么交易時(shí)刻利率比較小，Pt比較大？
視頻里的ppt跟下載的pdf課件里的這頁(yè)ppt不一樣
老師好，影響yield curve的宏觀經(jīng)濟(jì)因素里的inflation，我查看大部分解釋還是從monetary policy應(yīng)對(duì)inflation、短期利率上漲角度展開，而這里是將inflation和monetary policy影響的大小做對(duì)比，請(qǐng)問investor's expectation on inflation怎么直接影響yield？
老師，這里yield curve變得flattening是指interest rate的改變，而不是波動(dòng)率(thegma)的改變，對(duì)吧？而r的改變會(huì)導(dǎo)致Vpure, Vcall 和Vput 都發(fā)生改變，但波動(dòng)率（thegma)的改變（即r的變化幅度改變）不會(huì)導(dǎo)致Vpure發(fā)生改變，只引起Vcall和Vput發(fā)生改變，是這意思嗎？
第三題，說(shuō)兩個(gè)含權(quán)債券都是在1和2年時(shí)可以行權(quán)，題目說(shuō)利率0-1時(shí)上升，2以后下降，到我為啥要關(guān)注2以后的利率變化呢？0-1利率上升callable價(jià)值下降才對(duì)？謝謝
程寶問答
金程問答