為什么帶入rfc rfx的時候，用的是期末資產(chǎn)除以期初資產(chǎn)，而不是該值-1呢？
衍生外匯部分，課后題第18題中對emerging market assets 支持active currency management不太理解？
這里以前講得很詳細，老師會畫圖舉例講解怎么計算?，F(xiàn)在考試對T Bond這部分計算不做要求了嗎？能否具體講講，謝謝。
這道題的邏輯搞得我好混亂，1、120天后我才能拿到錢，我在120天前我拿什么去做多eurodollar futures，如果我手頭上有錢可以做多eurodollar futures，那我手上的錢應(yīng)該是多少呢？ 如果是20million的話，那和之后收到的20million是兩筆錢呀，就是兩碼事。如果我手頭上沒有20million，那么我做多eurodollar futures 的份數(shù)就不一定了，題目沒表明清楚。2、eurodollar futures 的合約是3個月，這里是4個月到期，那么如果到期我重新再做一個eurodollar，它的報價會是95嗎？題目沒表明清楚。3、然后就是這里120天后存一個定期，定期90天后才兌付利息和本金，難道不要折現(xiàn)到當(dāng)前嗎？
老師：這是目前協(xié)會勘誤后的題目和答案。但和周琪老師key 講的解題思路不一樣。應(yīng)該以哪個為準(zhǔn)？其實周老師的解題思路反而讓人明白一些，協(xié)會給的解法我覺得的說不通，第一步2.5M/1.1575=2.816？
這里的cash flow risk 是不是就是 reinvestment risk?
這道題在紙質(zhì)課后題里數(shù)值、解題步驟都不一樣了，課后題答案數(shù)值好像也不對，請按新的課后題（如圖2、3）給一下解題步驟和正確答案。謝謝！
老師好，類似第7題，結(jié)合題目中行權(quán)價格和選項中的三個選項，A選項小于24，C選項大于31，從圖形上就能知道標(biāo)的資產(chǎn)分別在這兩個價格的時候是在上限和下限，而不在中斷，所以可以判斷出選B。 出現(xiàn)這種選項，直接像上述方法判斷是沒有問題的吧，可以節(jié)省很多時間
put option的bull spread 的 breakeven point 是多少
這道題課后答案是不是不對？
怎么看出來 要賣2.5m USD 這個對沖策略是怎么出現(xiàn)的？
為什么bpv portfolio跟BPVCTD乘的時候不一樣，Bpv portfolio乘的時候是60million，但BPVC TD乘以的時候不是0.1m
賣出futures，futures跌了，不應(yīng)該是gain嗎?
第二問第二小問，根據(jù)答案，利息（coupon）一定是浮動利率？難道不可以是固定利率?
第一題第二小問（notional value），可以這樣回答嗎？The notional value of swap is same with the bond principal. 答案里的那個說法很繞，不知道為什么寫這么復(fù)雜，是不是有什么原因。（The notional value of the swap should be set such that the fixed payments that Wyalusing receives will equal the fixed coupon payments that Wyalusing must make on its fixed-rate bond） obligations.
程寶問答
金程問答