金程問(wèn)答
risk reversal的用法和底層邏輯不是很了解
此時(shí)的spread指的是calendar speed和bull/bear spread嗎？And why?
期權(quán)合約與對(duì)賭協(xié)議是一回事嗎？
這個(gè)人買(mǎi)了100萬(wàn)美元，為什么還要進(jìn)入一個(gè)NDF的長(zhǎng)頭寸？不應(yīng)該進(jìn)入一個(gè)short頭寸來(lái)對(duì)沖美元下跌的風(fēng)險(xiǎn)嗎？
如果這個(gè)標(biāo)紅的數(shù)字改成12.755，大于forward rate ，那么risk neutral investors 不hedge ，risk aversion投資者依然會(huì)hedge是嗎？
這道case所做的動(dòng)態(tài)對(duì)沖，是按每個(gè)月展期一次，那么每個(gè)月合約到期，就執(zhí)行一次合約，合約執(zhí)行完畢，由于投資者還在繼續(xù)投資USD市場(chǎng)，因此需要用合約執(zhí)行后，手里收到的EUR繼續(xù)換成USD（本題由于long EUR，但是現(xiàn)實(shí)EUR匯率下跌，因此對(duì)沖是虧損了的，還需要追加EUR，才能維持原2.5mUSD頭寸），然后繼續(xù)按照新的2.65m USD頭寸簽訂新的對(duì)沖合約，完成展期；請(qǐng)問(wèn)老師，整個(gè)流程下來(lái)，每個(gè)月更新一次對(duì)沖，假設(shè)我在美國(guó)投資房地產(chǎn)，那么1個(gè)月后合約到期，我要把房子按時(shí)賣(mài)了換回美元，換成歐元，然后再拿歐元買(mǎi)美元，再去買(mǎi)房子，言下之意就是為了動(dòng)態(tài)對(duì)沖，我每個(gè)月都要買(mǎi)賣(mài)一次房產(chǎn)？
二級(jí)Carry trade只講了借低投高，三級(jí)為了管控carry trade風(fēng)險(xiǎn)敞口，引入了forward來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)投資期1個(gè)月，我買(mǎi)(賣(mài)）同期1個(gè)月的forward，roll yield=0？
Comment 2: The payoff of a variance swap is convex with respect to changes in volatility.
第四題
為什么put spread是從25開(kāi)始計(jì)算而call spread是從31開(kāi)始計(jì)算呢？
題目這句話(huà)Both trends can combine to possibly affect the value of the won (KRW) relative to the US dollar意思是韓元會(huì)升值？我讀起來(lái)感覺(jué)怪怪的。
為什么這個(gè)題目net-short volatility就是靠賣(mài)期權(quán)賺期權(quán)費(fèi)，是投機(jī)性賭波動(dòng)率；而net-long volatility就是保底hedge而不是賭波動(dòng)率呢？long straddle和short straddle都是賭波動(dòng)率啊
請(qǐng)講解一下
都沒(méi)找到題目問(wèn)的內(nèi)容在哪 所以把全部的文章和問(wèn)題和解答都發(fā)上來(lái)了 題目在問(wèn)什么吶
請(qǐng)講解一下
程寶問(wèn)答
