security lending
PPT21頁最后一點(diǎn)關(guān)于產(chǎn)生潛在的利益沖突部分，這里舉例是講的什么情況？
選項(xiàng)c按理是沒有already反應(yīng)買了才算growth trap吧，你都已經(jīng)完全反應(yīng)了，我還買它不沒意義了么，買不就是買被低估的
請問老師說的quantitative model能告訴我們該買賣什么股票是怎么實(shí)現(xiàn)的嗎？model不是只有Factor嗎？
這個(gè)答案里寫的price once daily 怎么理解呢，怎么跟老師講的不一樣
在固收里面不是講的衍生品的交易成本很高嗎，怎么到這里交易成本又很低了
想請問這個(gè)ppt里的risk models這句話講的什么意思呢？
請問這一頁最后一句話的solution：total portfolio variance is equal to the volatility of the banchmark 是什么意思？
factor rotation和factor timing是一個(gè)意思嗎，為什么一個(gè)出現(xiàn)在passive investment中，一個(gè)出現(xiàn)在active investment中？ 背景信息：passive investment的reading中講到factor based strategy（smart beta），優(yōu)點(diǎn)說是factor rotation。下一個(gè)reading講active investment時(shí)，factor timing是其中一個(gè)方法。
關(guān)于利用衍生品做消極管理的第四個(gè)缺點(diǎn)，基差風(fēng)險(xiǎn)在消極管理當(dāng)中會(huì)產(chǎn)生tracking error，請問老師這點(diǎn)如何理解？上課時(shí)老師講的是構(gòu)建組合過程中，用的不是真實(shí)的指數(shù)作為標(biāo)的資產(chǎn)，而是用期貨，
第五題解析The significant sector deviations despite this high diversification are often indicative of a multi-factor manager. The relatively low tracking error further supports the argument that Essos is a multi-factor manager.大的偏離和相對小的跟蹤誤差是多因子經(jīng)理的特征？
請解釋left-tail risk和right-tail risk的意思以及區(qū)別
為啥這個(gè)covariance 就是建模了呢
為啥基金經(jīng)理還要管重大決策的改變呢，持股不到10%怎么會(huì)影響significant的
能解釋一下這個(gè)diversification-oriented strategies嗎，這個(gè)跟smart beta有什么關(guān)系？以及最后一句的ratio是什么意思？
程寶問答
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