金程問(wèn)答
這怎麼是bull spread？？題目是call option 那hidden lake畫(huà)出來(lái)就是個(gè)call option??？？
L/S策略怎麼offset marekt risk？應(yīng)該risk exposure變更大呀 比如long small cap short large cap？如果small cap表現(xiàn)不好 虧更大呀
detail3為什麼是drawback？ 為什麼aum增加positions也要變？ 不是應(yīng)該保持investment的consistency嗎這裡不是consistent嗎 麻煩舉例
這裡的frequency of signals 是什麼 signals是哪裡的signal？哪些signals？
老師好 這個(gè)地方慧玲老師講錯(cuò)了吧 應(yīng)該是yield curve整體上移 但是長(zhǎng)端increase 少 短端increase多 所以收益率曲線(xiàn)flatten 而不是老師講的長(zhǎng)端下行 短端上行的pattern吧？
第二題的第二問(wèn)為什么不是二類(lèi)錯(cuò)誤呢？他看到FI只有1.5%的return所以不會(huì)選但未來(lái)萬(wàn)一表現(xiàn)得好不是就犯了二類(lèi)錯(cuò)誤嗎？還有第一大問(wèn)的style analysis有點(diǎn)不懂 要復(fù)習(xí)哪里的知識(shí)點(diǎn)呢
這個(gè)case肯定不是2025年2月CFA三級(jí) performance measurement需要掌握的考點(diǎn)吧，那是哪門(mén)課需要掌握的？里面所有內(nèi)容感覺(jué)都沒(méi)學(xué)過(guò)，是portfolio construction core考綱要求要掌握的嗎？
第4題，請(qǐng)老師明確一下（別的同學(xué)提問(wèn)中兩個(gè)老師的回復(fù)自相矛盾，把我們本來(lái)會(huì)的都整不會(huì)了），如果算的是allocation effect，BF模型中代替0作為起點(diǎn)的“B”到底應(yīng)該用6%還是8.5%？
想問(wèn)下這道題如何看出來(lái)起初value是100w,期末時(shí)108w的啊？
GIPS要求如portfolio是pooled fund，且未包含在任何composite里，每年需要估值，收益重新計(jì)算；pooled fund可以不包含在composite里嗎？記得一級(jí)學(xué)的要求包含
老師，2024mockB卷有一道基金經(jīng)理選擇的題，原文，DuPère is concerned that the fee structure of the investment selected to fill the mandate aligns the client’s interests with those of the asset manager. 問(wèn)：Which of the following performance fee structures best addresses DuPère’s concerns? A. A fee that is not performance driven B. A fee equal to the higher of the base fee and sharing of positive performance C. A symmetrical fee structure fully exposing the manager to upside and downside 解析給的答案是A。 為什么不選C?
老師，2024mock的B卷有一道業(yè)績(jī)題，案例六，原文：The decision to reallocate assets to fixed income is based on an analysis of the asset class. The firm uses a top-down approach to first determine allocations to different economic sectors and then decides on security selection within those sectors. Based on economic projections, the firm then chooses the fixed income portfolio weights relative to the benchmark.問(wèn)：Which risk attribution analysis is most appropriate for the firm’s reallocation of assets to fixed income?答案選C A. Marginal contribution to total risk B. Marginal contribution to tracking risk C. Factors’ marginal contributions to total risk and specific risk 老師，按照原文，出現(xiàn)top-down，以及relative to benchmark，那么他的風(fēng)險(xiǎn)歸因應(yīng)該是：attribute tracking risk to relative allocation and selection decisions. 而選項(xiàng)中沒(méi)有這個(gè)。為什么選C？按照對(duì)課上表的講解，出現(xiàn)了relative就肯定不能是絕對(duì)了。而C是top-down+絕對(duì)。
講一下最后一題
請(qǐng)為一下基礎(chǔ)課PPT的P37，例題里這里說(shuō)根據(jù)超配長(zhǎng)債推測(cè)收益率曲線(xiàn)更平坦，這是怎么推斷出來(lái)的？
這個(gè)例題我為什么沒(méi)看到，時(shí)老師跳過(guò)了嗎？還是我的APP出現(xiàn)了問(wèn)題？
程寶問(wèn)答
