直播課老師說信貸供給充足，按揭成本低，cap rate下降，是因為按揭成本低，房產(chǎn)受青睞，房產(chǎn)價格高，cap rate下降，這樣理解對嗎?
R4 Q7里面，計算的時候，cap rate為什么不是用expected cap rate？不管是finite time period 還是infinite time period，都用current cap rate計算嗎？
精 Q15沒有聽懂。課上說的是寬松的財政政策會帶來real rate increase。但是irene的講解里區(qū)分了降稅和增加支出會帶來不同的影響。答案里又是說財政政策對收益率的曲線的影響主要是通過長期市場債券的供給和需求嗎關(guān)系嗎？不是很明白到底要按照哪個邏輯。另外，為什么答案里說 the large government budget deficits forecasted by Hadpret are unlikely to have much of a lasting impact on the yield curve, especially given that private sector borrowing will be falling during the contraction？通過發(fā)長期債彌補deficit不會使得資金需求增加嗎？
原版書 136頁，第3題：What pattern should Grant expect for growth, inflation, and market interest rates if the central bank does not respond to the shock? 如果央行不作為，說明央行還是會維持很高的短期利率。我這么理解錯在哪里呢？
通縮情況下cash的影響是positive?直播課老師說是negative，僅當利率為零的時候是positive，怎么理解？
精 這道題老師可以講解一下嗎
A和B里面，inflation在預(yù)期內(nèi)，是中等期限volnerable，預(yù)期外，長期限volnerable 怎么理解？
reading4課后題的第25題熱錢流出，本國貨幣貶值有點沒太懂，可以請老師幫忙解釋一下思考邏輯么？我的理解是熱錢撤離，將本國資產(chǎn)換成本國貨幣，然后再將本國貨幣兌換成外幣離開，那么在境內(nèi)兌換的話，本國的外匯就對應(yīng)減少，但是本國貨幣數(shù)量應(yīng)該是不變的才對，但是由于外匯的減少所以本國貨幣有貶值的風險，但是由于央行手里沒有多余外匯去拋外幣買本幣，那么只能是政府出臺政策重新吸引外資的進入投資以達到穩(wěn)定本國貨幣匯率的目的；如果說熱錢的離開是將資產(chǎn)換成本國貨幣，然后直接帶著本國貨幣離開，然后再在離岸將本國貨幣兌換成外國貨幣的話，由于國際市場在大量拋售本幣，就導致了本幣貶值，另外由于部分本幣被帶走離岸了，所以國內(nèi)本幣數(shù)量會降低，此時央行需要拿外匯購買本幣，以達到穩(wěn)定匯率的目的，同時，應(yīng)該在本國國內(nèi)通過買入國債等手段，釋放本幣，以達到穩(wěn)定流動性的目的。25題如果按照第二條思路思考的話，沒有啥問題，但是第一條思路下，我就有些想不明白了，所以請教一下老師幫我把第一條路徑的思考問題疏通一下！
第3題直接用F/S=（1+Rdc)/(1+Rfc)公式不就可以算出來了嗎？為什么還要繞一圈？
CME百題case4第2小題，為什么segemented market sharp ratio等于global market的sharp ratio?是默認的嗎？
沖刺筆記上（p36）說的是var(R)為調(diào)整后的數(shù)據(jù)，這里老師說的是var(r)是調(diào)整后的數(shù)據(jù)，請問以哪個為準？
請問押題上午題question2的C，為什么G-K model也有短期和長期之分？
?？迹ǘ┫挛珙}第7題不理解，B說法實際增長率高了為什么會超過名義增長率呢？
1 怎么看出是early expansion 2 為什么early expansion 是短期 steepen 長期flatten？整個收益率曲線應(yīng)該是flatten的吧?
27:40 請問 根據(jù)η的定義，這個說的是unexpected component of return in period t，即η才是shock 那么，最后湊出來的（η_t平方 - σ_(t-1)平方）： 即t時刻的shock - （t-1）時刻的波動率是什么東西？咋還能這么寫？時間點都不一樣，怎么能隨便減呢？
程寶問答
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