我在CFA網(wǎng)站上看到這么一句話：“One bias results from the use of appraisal data in the absence of market transaction data. Appraisal values tend to be less volatile than market determined values for identical assets. As a result, measured volatilities are biased downward and correlations with other assets tend to be exaggerated.”為什么關(guān)于correlation的部分是錯(cuò)誤的呢？
請(qǐng)問圖中原版書這句話怎么理解？From a strategic asset allocation perspective, REITs and direct real estate are more comparable than conventional metrics suggest.
請(qǐng)問pegged country的利率為什么高于跟他掛鉤的國家啊
為什么誤差項(xiàng)系數(shù)一定是beta？
appraisal是什么評(píng)估？為什么2期的評(píng)估值會(huì)用1期評(píng)估值和2期真實(shí)值來預(yù)測，而不是用1期真實(shí)值直接預(yù)測？
麻煩老師講一下B和C選項(xiàng)
老師，我看百題中有一題說high yield spread就要投資high yield bond？麻煩解釋下這個(gè)投資邏輯謝謝
GK model里的Δ%E 到底應(yīng)該是gdp的earning growth 還是corporate earning growth呢？筆記里也沒說 請(qǐng)?jiān)斀?。多謝
means based transfer put轉(zhuǎn)移支付和progressive tax累進(jìn)稅率是寬松，還是緊縮fiscal policy
高頻數(shù)據(jù)，因?yàn)橘Y產(chǎn)波動(dòng)過高，造成的低相關(guān)性，組合風(fēng)險(xiǎn)低估；相比于平滑數(shù)據(jù)資產(chǎn)低波動(dòng)，造成的低相關(guān)性，組合的風(fēng)險(xiǎn)低估。這句話對(duì)嗎？多謝
Reading 4, P167,第一道例題，這道題，再投資收益的計(jì)算，2年利率上升了2%，投資兩年的話都是和期初比，不是應(yīng)該（1%+2%）嗎？年化就是（1%+2% ）/2嗎？ 看后面，投資五年的話后面三年，就是用的每年比年初增長2%，所以三年就是增長6%
請(qǐng)老師講解一下圖1這道CME題，然后我看和圖2這道衍生題看起來有點(diǎn)像，都跟beta相關(guān)，兩者有什么關(guān)系嗎？
CME Mingle case，yield curve的short term和long term指的是？flat好理解，steeper如何理解？
CME百題第2題，答案沒太看懂，請(qǐng)老師講解下
S-T model中RP(下標(biāo)i 上標(biāo)S）和RP（下標(biāo)i 上標(biāo)G）分別是什么意思？
程寶問答
金程問答