金程問(wèn)答
這里ytm在上一步就是用市場(chǎng)價(jià)格求出來(lái)的，然后再用ytm作為折現(xiàn)率求現(xiàn)金流的現(xiàn)值，當(dāng)然等于市場(chǎng)價(jià)格了，這一步的意義在哪？怎么老師說(shuō)可以看出市場(chǎng)價(jià)格是高估還是低估？
Case: Monongahela中選擇題4：根據(jù)上課講解，為什么計(jì)算market factor的時(shí)候沒(méi)有考慮市場(chǎng)參數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差的平方（如紅色標(biāo)記的公式），而是直接使用市場(chǎng)參數(shù)*協(xié)方差*XX參數(shù)？
老師說(shuō)后面POD*LGD不需要乘以時(shí)間了，是否要考慮時(shí)間呢？
2025.2mock1里，第五題，第三問(wèn)。current stock price is $39.55，A strangle strategy is implemented by buying OTM puts and OTM calls with the same expiration date. The cost of the OTM put option (i.e., $38.50 strike) is $1.76. The cost of the OTM call option (i.e., $40.50 strike) is $1.81.The percentage increase in the CFT share price at which a long strangle strategy would break even is closest to: C 9.03%..我計(jì)算出來(lái)的盈虧平衡點(diǎn)是44.07
想請(qǐng)問(wèn)這道題的proposal 3, Pursue a tender offer to repurchase the bonds from existing holders at a spread consistent with A-rated corporate bonds如何理解？如果可以用A-rated的債券價(jià)格來(lái)進(jìn)行回購(gòu)，不是比自己發(fā)行的BBB債券更便宜，因此是更劃算的嗎？
為什么subordinated bond的recovery rate比senior subordinated bond高？
麻煩老師給一份E（ra）=ic*根號(hào)br*標(biāo)準(zhǔn)差ra*tc里為什么br要加根號(hào)的數(shù)學(xué)推導(dǎo)，謝謝
老師好 衍生里學(xué)的求swap本金用的是Duration：公式是NPS=(Duration of targer - Duration of portfolio / Duration of swap) * market value of swap。在parthway里，用的是BPV：NPS=BPV of target - BPV of portfolio / [NP*(BPV of swap/100)]，這兩門課各論各的公式吧？在衍生里沒(méi)說(shuō)什么swap報(bào)的是面值為100的BPV，直接就是duration
這個(gè)怎么判斷這個(gè)Dirspersion是被Minimized了呢？跟哪個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行對(duì)比呢？
將IRR從半年期變成年化可以直接乘以2嗎？IRR不是effective rate嗎？
這里的new equity fund因?yàn)樽隹障拗茮](méi)有實(shí)現(xiàn)，那為什么active risk double了 active return沒(méi)有呢？不應(yīng)該都沒(méi)double嗎？
請(qǐng)解釋一下2和3兩題。不太明白問(wèn)題和正文內(nèi)容之間的關(guān)系。
關(guān)于回購(gòu)，請(qǐng)?jiān)敿?xì)講解一下整個(gè)流程，涉及的交易方。以前課上講過(guò)，還有很多不同的rate，比如repo rate，這里的haircut等等應(yīng)該怎么計(jì)算。
為什么是除以2，而不是乘以2
effective duration和modified duration用法區(qū)別？分別適用哪些公式
程寶問(wèn)答
