請問這里老師舉例的-0.14%激勵(lì)費(fèi)，負(fù)數(shù)怎么收呢？是基金經(jīng)理給客戶交0.14%的錢嗎
put的價(jià)值跟波動率成正比這里沒太理解
老師 第四問那么CTD是short方優(yōu)先選擇net gain最多還是最少的債券交割??？
老師在講結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，課件有句話：“The structural risk leads to changes in the cash flow yield that do not track the change in the yield on the zero-coupon bond. ”能專門講講對這句話的理解嗎？1.結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)為何會引起cash flow yield變化？cash flow yield是之前老師講的那個(gè)IRR嗎？2.這里提到的零息債券是什么？
老師，能再講解歸納下怎么判斷題目中的是Top down 或者 bottom up approach嗎？有沒有一些關(guān)鍵詞
解釋solicit employer's clients
這里的duration5.9308不是已經(jīng)年化了嗎 為什么?的1+ytm這里年化的3.5822%還需要?2？
老師，對于這里截圖二的問題，我找不到追問選項(xiàng)，所以再來提問想確認(rèn)一下：①只要是付息債，畫在這個(gè)圖上就不是線性的對吧？②以及對課上的內(nèi)容我還有一點(diǎn)盲點(diǎn)：如果負(fù)債這邊是一筆貸款或發(fā)債，就是說定期要向外付息，這種還能算single-liability嗎？③老師講課時(shí)說免疫策略本質(zhì)就是把資產(chǎn)組合復(fù)制出一個(gè)0息債，那么按您之前給的答疑回答，是否可以理解為，即使負(fù)債端是multi-liability，拿資產(chǎn)組合復(fù)制出的零息債券，只要和負(fù)債久期匹配上，不管是single還是multi liability，只要匹配上就算免疫成功？ 謝謝！
contingent 策略不是先基于pure immunization嗎，那么必須要讓資產(chǎn)和負(fù)債的duration相等 但是題中有duration gap 怎么還能滿足？我認(rèn)為就不能用surplus部分去投資了
老師，PPT講PURE INDEXING方法時(shí)，原話“in which the investor aims to replicate an existing market index by purchasing all of the constituent securities in the index to minimize tracking risk. The purchase of all securities within an index is known as the full replication approach.投資者旨在通過購買指數(shù)中所有成分證券來復(fù)制現(xiàn)有市場指數(shù)，以最小化跟蹤風(fēng)險(xiǎn)。購買指數(shù)內(nèi)所有證券的方法被稱為完全復(fù)制法。”那么就是說完全復(fù)制法，它是對著指數(shù)買指數(shù)里所有股票。 然而在沖刺筆記里37頁，有三種投資風(fēng)格，其中 ? Pure indexing：純跟蹤指數(shù) ? Full replication approach：100%復(fù)制指數(shù)，復(fù)制指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)因子。 那么，完全復(fù)制法，到底是買指數(shù)里所有股票，還是復(fù)制指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)因子就行了？
老師，按ppt圖，swap最小單位100,但是這里NP算出來994070532這是帶零頭的，不是那種994070000這種100一個(gè)單位100一個(gè)單位的，這個(gè)零頭就可以作為結(jié)果嗎？
老師，這頁P(yáng)PT里，duration gap和undergfunded是兩回事，那么衍生品overlay 只能去解決duration gap問題；而underfunded（A＜L）只能在利潤表上體現(xiàn)為虧損loss了，想解決的話，公司就必須打款。以上我這樣理解對嗎？
第12題的問題是問asset2的貢獻(xiàn)，應(yīng)該是算完它的var后 再要除var（portfolio），對嗎？選項(xiàng)里只是前一步嘛
iii(a）Loyalty、Prudence and Care中directed brokerage
老師好，請問為什么C01=0,C02=-3,F02=1？
程寶問答
金程問答