金程問(wèn)答
周老師都說(shuō)啦這部分得剪掉哈哈，導(dǎo)演沒(méi)用心呀
soft hurdle rate 做題都要默認(rèn)有catch up條款嗎，例題里面沒(méi)提有這個(gè)條款，但老師按考慮這個(gè)講解的
這里為什么不是47.5 mil * 0.95*70%
課程46分的這個(gè)第三問(wèn)，Asset-based method估值不應(yīng)該是asset-liability=2602-3500嗎？為什么老師給的答案直接用asset價(jià)值作為liquidation的價(jià)值了呀？
老師我核對(duì)了原版書(shū)發(fā)現(xiàn)這里應(yīng)該是PV=206,250,000才對(duì)，而且計(jì)算器按出來(lái)才是對(duì)的
10%哪來(lái)的？
為什么第四步是賣(mài)掉一個(gè)call
為什么第一期的浮動(dòng)債券coupon payment會(huì)是3.4 + 3？而不是4.4+3？第一期應(yīng)該是零可是決定的，零時(shí)刻是4.4+3才對(duì)呀
最后老師舉例的$287M的情況，那GP最后也沒(méi)有拿滿(mǎn)10%啊。就算了嗎？soft hurdle rate不是應(yīng)該保證GP拿總回報(bào)的10%嗎
這里的target rerurn為什么除以delta bond yield和delta swap yield？delta swap mark-to-market除以delat s
1.這里margin cost指的哪一塊損失？保證金只是擔(dān)保損失部分利息？2.這個(gè)用receiver fixed swap的goal里面，up-front/mark to market collate
回購(gòu)交易是抵押債券后面回購(gòu)債券，不能說(shuō)是發(fā)行短期債券吧？表格中說(shuō)financial bond purchase in repo market又是什么鬼？是債券的回購(gòu)方吧，這表述什么東西啊
這個(gè)TRS是receiver收到的不可能有capital loss嗎？支付的這里libor+spread，指數(shù)下跌和違約損失，這里是只包含損失，不包含可能浮動(dòng)收益？怎么理解這段話(huà)？
一般來(lái)說(shuō)，EBITDA要高于EBIT，那這樣的話(huà)，下面兩個(gè)指標(biāo)，用EBITDA計(jì)算的話(huà) 更大了吧？
spread duration 就是5？為啥？
程寶問(wèn)答
