第五題不太理解 為什么The factors commonly used in the factor-based approach generally have low correlations with the market and with each other.
這道題老師說是負(fù)責(zé) 發(fā)展中國家 是因?yàn)閐eveloping這個(gè)詞嗎？因?yàn)槲易x下來理解的是wuyan負(fù)責(zé)L-T的CME 并沒看出有發(fā)展中國家這個(gè)說明
老師，i,j資產(chǎn)的協(xié)方差計(jì)算公式，是不是應(yīng)該把β(i,m)β(i,n)改成β(i,m)*β(j,n)？
視頻里說真實(shí)利率看財(cái)政政策，但是之前不是說央行在短期為了刺激經(jīng)濟(jì)會(huì)導(dǎo)致短期利率降低，這里央行采取的政策應(yīng)該是貨幣政策?。?
Q2 The country has struggled to maintain responsible fiscal spending and manage debt levels, which recently resulted in a downgrade by a rating agency. 為何不反應(yīng)政府違約意愿呢？ 財(cái)政不佳，且債務(wù)高著，導(dǎo)致政府不愿意還債以減少財(cái)政赤字？
這里講的不對(duì)吧。在asset allocation 里面講得tax是針對(duì)資金做投資得到的interest income、dividend、capital gain 征收稅，而不說做投資的資金來源是不是已經(jīng)征稅過了呀？這里5.5million 來自買掉business的稅后收入，把這部分稅后收入放入money market account ，如果從money market account 獲得了利息收入就不交稅了嗎？
如果麥考利久期>投資期限，此時(shí)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)地位，如果此時(shí)利率下降，債券價(jià)格上升，CG上升，那么是不是收益率會(huì)大于YTM
Case 8: John Barnes，Q1:為什么multi-factor model approach能解決cross sectional consistency，而sample statistics approach不能？
真實(shí)的收益率和YTM對(duì)比主要是看麥考利久期和投資期限的對(duì)比，從題目中看到麥考利久期和投資期限是相同的，因此在投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)抵消，收益率和YTM一致。 那如果麥考利久期大于投資期限呢，又該怎么比較
第三題解析計(jì)算過程是錯(cuò)的嗎？ 是否可以提供正確過程呢？
想請(qǐng)教一下第4題，可否用interest rate parity? 如果是的話，DC/FC不是會(huì)fall嗎？ 麻煩老師說明一下使用場(chǎng)景，謝謝
為什么前面Australian investor那道例題里面算expectd return數(shù)據(jù)用的是expect的數(shù)據(jù)，但是這道題里面的cate r用的是current。
Q4 Q5 如果根據(jù)表格2中的信息 不跟據(jù)下文的假設(shè)，改如何判斷呢？
這里這個(gè)數(shù)字貌似算的不對(duì)吧
老師好 這個(gè)題里 這個(gè)representativeness bias，上課時(shí)候?qū)W的是等同于recency bias 近因偏差： the tendency to overweight the importance of the most recent observation and information rather than them in the long term，而不是老師這個(gè)題里講的好公司不等于好投資吧?
程寶問答
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