能否麻煩解釋一下第三題中，為什么說“Asset duration normally exceeds the liability duration in a leveraged portfolio”？這是涉及的什么知識點？
老師，第一題為什么選B
midquote price shi best bid +best ask /2 這是基礎班說的，但是這道題目的midquote price 直接是吧ask buy price 相加除以2， 因此怎么去理解基礎班強調的 BEST ask 與 buy?
老師，哪個關鍵詞能知道2問中的 average effective spread 是指*2而不是*trade size? 什么時候用*trade size的情況計算
C中題干里沒有說這個基金考慮了投資者的tax問題。observation 1里說了這個基金投穩(wěn)定發(fā)股利的股票，所以這個B錯在哪呢？
老師，您好。我在做百題portfolio construction的Case 7 QA的時候，發(fā)現(xiàn)自己貌似將這邊的futures contracts策略和衍生品科目中forward rate bias策略弄混淆了。這里yields on long-term government bonds in some South American countries are likely to decrease，因此南美洲國家未來的債券價格預計上升，做多bond futures，鎖定價格。但是，在forward rate bias，如果利率低，反而是做空forward premium。我理解是，無論是forward還是futures，都是提前鎖定價格，只是一個在OTC交易，一個在exchange交易和有MTM盯市等的區(qū)別。有點凌亂，可以幫忙梳理一下嗎？感謝。
老師，對于這道題的第二問，①swap:收南美債券固定利率。是因為這個券未來收益率要下降，相當于一個浮動利率在下降，專門針對南美債券固定利率搭建的swap是，收南美債券固定收益，然后支這個南美債券的浮動利率嗎？②題目答案有”enter into separate“相當于這道題要分別進入兩個swap, 一個是對于南美債券，收固定支浮動；另一個對于歐洲債券，是支固定，收浮動。這樣理解對嗎？③按題目答案，都是站在fixed的角度寫的，比如pay fix or receive fix，真正考試的時候，我答案站在float的角度，比如答float-rate payer for the South American bonds, float-rate receiver for the European bonds,這樣可以嗎？
第二問中，南美收益率下降，應該是換出才是，為什么答案是換入呢？
能否解釋一下LM第一個case Albright 的第七題為什么note 5 不對，以及第六題note 2
第一題的B意思就是over shorter as well as longer term指的就是長期比短期穩(wěn)定啊 并沒有說短期不穩(wěn)定的意思啊 然后第三題的c能在講一下嗎 感覺沒啥意義啊
那考試的時候 按照哪個算啊 老師給的答案還是next year的那個答案??？
這一共有三筆交易 為什麼只看第二筆的0.02？ 那第三筆 價格也變動了0.05 ？ 為什麼不算？
老師講得跟課后練習題有出入。他說的是后三種類型的bond應該用effective duration 去衡量。而課后練習講得是只有含權bond采用effective duration 去measure 利率變化對price的影響。
老師，B中為什么不對，不是 51000/140000嗎
老師好，第一題想請教一下，關于pure和enhanced indexing的區(qū)分，因為duration和weight of government sector holdings也都是enhanced indexing需要match的features，所以這邊是通過Scotia的return低于benchmark來判斷它是pure indexing的嗎？
程寶問答
金程問答
