金程問(wèn)答
2022年B上午題第5個(gè)案例。這道題是單純關(guān)注sortino ratio嗎？我以為重點(diǎn)在max drawdown所以就寫(xiě)了US Small-Cap Long/Short。
2022年B上午題第4個(gè)案例。我應(yīng)該怎么判斷題目要我答的是一個(gè)大的框架還是具體細(xì)節(jié)？比如原版書(shū)課后有道寫(xiě)作題的解析就是回答具體內(nèi)容比如看客戶(hù)ID之類(lèi)的。但是這道m(xù)ock題又是回答一個(gè)比較寬的范圍。
2022B卷上午題第2題。這題完全沒(méi)搞懂。。我感覺(jué)是statement2對(duì)。。。
老師，為什么equity capital ratio（權(quán)益資本化率）=A/E呢？
If the basis is positive, a trader would make a profit by “selling the basis”—that is, selling the bond and buying the futures. In contrast, when the basis is negative, the trader would make a profit by “buying the basis,” in which the trader would purchase the bond and short the futures.怎么理解
啥是core strategy啊
個(gè)人ips的module2原版書(shū)課后題第6題計(jì)算過(guò)程有誤吧？為什么直接相減？
第二問(wèn)，如果投資經(jīng)理不是兼職，而是全職轉(zhuǎn)崗到合規(guī)，還違規(guī)嗎
這題莫名其妙啊，不懂Capital market proficiency和Financial planning knowledge怎么做投資??？而且proficiency in insurance and taxation是private wealth manager特有的吧？Portfolio construction ability, including detailed knowledge of asset class risk, return, and correlation不只是private, 所有的wealth manager都要會(huì)吧，跟private有啥關(guān)系？
計(jì)算dividend的時(shí)候，直接無(wú)視dividend reinvestment rate嗎？這個(gè)不是相當(dāng)于dividend的growth rate嗎，為什么不作調(diào)整？
這題怎么理解，中年人工資高h(yuǎn)uman capital也高，年輕人工資低，為什么A選項(xiàng)不對(duì)
Q5，對(duì)于single immunization，第一個(gè)基本條件就是MacDur A大于等于MacDur L呀，這里題目說(shuō)L的是9年，選項(xiàng)中只有1是超過(guò)9年的，為什么要選2？port2雖然與9更近，但是無(wú)法有效覆蓋啊。視頻課程和直播課程中，老師的總結(jié)都是說(shuō)必須要先滿足MV和Duration的條件，最后better考量convexity
計(jì)算收入為什么用先付年金的模式？老師不是講過(guò)所有的收入都是后附模式嗎
第四題按照老師的解答就是說(shuō)支付的premium最終給到受益人是不用交贈(zèng)予或遺產(chǎn)稅的。那和第二句話，death benefit很多地區(qū)免稅不是一個(gè)意思嗎？
老師能否再辨析一下recency bias和availability bias之間的區(qū)別？記得題庫(kù)中有兩道題情景很類(lèi)似，一個(gè)選recency bias一個(gè)選availability bias。1.上一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)告訴投資經(jīng)理要早點(diǎn)清倉(cāng)，所以他當(dāng)前遇到點(diǎn)危機(jī)就早清倉(cāng)而忽略了更長(zhǎng)遠(yuǎn)的信息，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看配置這個(gè)股票是可以盈利的，但是他早清倉(cāng)掉了。這個(gè)答案就是recency bias。2.一個(gè)投資經(jīng)理他在以前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候買(mǎi)新興市場(chǎng)股票虧錢(qián)了，所以他以后不再投新興市場(chǎng)股票，這個(gè)就選availability bias。所以這兩道題將recency bias和availability bias之間的區(qū)別搞得更模糊了。能否幫忙結(jié)合題目辨析一下這二者的區(qū)別？
程寶問(wèn)答
