MVO的時(shí)候，是通過最大化utility求一階導(dǎo)數(shù)得來各個(gè)資產(chǎn)類別的權(quán)重的。 我想問下：這個(gè)是分別對(duì)每個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重求一階偏導(dǎo)數(shù)嗎？要不然會(huì)有無數(shù)個(gè)解啊。。。。
您好： “之前那道題：當(dāng)加入或者去除某資產(chǎn)大類時(shí)， 就得到Corner組合。 那請(qǐng)問是加入百分比例是多少呢？ 總不能任意加入或者去除想多少就多少吧？ 是邊際（求導(dǎo)）嗎？” 講義上的例子是20%的慢慢加入或者去除。 那是不是我選取的這個(gè)比例越趨向于零，得到Corner組合數(shù)量越多，然后我近似連起來的折線段就越精確越接近馬科維茨的真實(shí)EF？ 謝謝。
當(dāng)加入或者去除某資產(chǎn)大類時(shí)， 就得到Corner組合。 那請(qǐng)問是加入百分比例是多少呢？ 總不能任意加入或者去除想多少就多少吧？ 是邊際（求導(dǎo)）嗎？ 謝謝老師!
基于percentage-range的rebalancing，是“一旦某個(gè)資產(chǎn)大類觸發(fā)重新平衡，就會(huì)導(dǎo)致其他所有資產(chǎn)大類也重新平衡”的。 那請(qǐng)問：基于calendar的rebalancing有這個(gè)特點(diǎn)嗎？ 謝謝老師!
μ、σ分別是誰的 均值和方差？謝謝。
老師您好 ！ Reading24中的150頁exhibit16中的21900是怎么算出來的？ Yield curve change中的5bp變化，為什么計(jì)算中用0.05？為什么不是0.0005？
老師您好！ 請(qǐng)問reading24中的0.0073這個(gè)partial PVBP是怎么算出來的？ 用EXHIBIT12中的哪些數(shù)字？ 謝謝！
老師好，想問一下這里的active-accrued怎么理解？是說基于當(dāng)前工資水平計(jì)算pension benefit么？
老師您好！ 講義次頁做后兩行的公式該怎么理解？ 1、為什么要par amount 乘以partial PVBP ? 2、為什么要乘以100？因?yàn)槲业睦斫馐莗artial PVBP本身就是per100呀？應(yīng)該除以100才對(duì)吧？為什么不除以100？ 感謝！
Money duration can be stated per 100 of par value or in terms of the bond’s actual position size in the portfolio. (Institute 132) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老師您好！ 教材中的這句話該怎么理解？ 如果par value是6000，price是6100，modified duration是8，那此處的per 100的money duration怎么計(jì)算呢？ 非常感謝！
A closely related risk measure is the present value of a basis point (PVBP), also called the PV01 (present value of an “01”, meaning 1 bp) and, in North America, the DV01 (dollar value of an “01”). (Institute 66) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老師您好！ 請(qǐng)問教材中這句話如何理解？為啥是closely？***老師說PVBP就是BPV呀？ 如果這兩個(gè)有區(qū)別，區(qū)別在哪里？能否用公式給演示一下？ 非常感謝！
Predicted change = Portfolio par amount × Partial PVBP × (–Curve shift) (Institute 164) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老師您好！ 請(qǐng)問課本這個(gè)公式怎么理解？ 同樣是Money duration，為什么課本前面給出的公式是Modified duration乘以price 而此處的公式用上了par amount?
Note that the sum of the partial PVBPs closely approximates the money duration of the portfolio (= Effective duration × Portfolio value per $1 of par) divided by 100. For Portfolio 1, this equals [5.834 × (60,503/60,000)]/100 = 0.0588. (Institute 149) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老師您好！ 固定收益教材reading24中的這句話該怎么理解？ 為什么要除以60000？ partial PVBP到底該如果理解？公式是什么呀？ 謝謝老師！
老師您好！ per 100 of par value 應(yīng)該怎么理解呢？能否舉個(gè)例子？ 如果bond 的par value 是100萬，那per 100是指100塊呢？還是1萬呢？ 您能再舉個(gè)duration的例子說明一下嗎？謝謝啦！
金程課后題182頁第8提題，synthetic cash，為什么不用圖2的公司呢？
程寶問答
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