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我記得類似情形咱們課程里有些地方的講法是volatility高，rebalancing range也應(yīng)該高，因為經(jīng)常需要調(diào)整，費用高，需要寬的range避免頻繁交易導(dǎo)致高費用。這里為什么不是這個思路？

請列舉這三道題每題答題關(guān)鍵內(nèi)容，謝謝

第一題第二問，DTS = duration times spread, 長期債換成了短期債，duration下降， 但短期的credit spread上升， DTS確實有可能沒有下降不是嗎？所以C錯在哪里？

請補充說明下作答時，哪些是關(guān)鍵內(nèi)容？

這個模型講的不是預(yù)測股票收益率嗎，為什么債券的也能這么用？

請問表5中紅線左側(cè)的數(shù)據(jù)是題干中會給出的嗎？（-0.62% 0.52% -0.10%）考試會考察對這些數(shù)據(jù)的理解是嗎？

請問這道題能否出個視頻解析？尤其Q3，看了答案覺得沒理解

這里使用long-short CDS strategy，一買一賣，要保證duration neutral， 其目的是什么？抵抗spread平移的風(fēng)險 當(dāng)5y和10y的spread 都變動1， 整個組合價值不變？

第四題是怎么看出是量化投資策略的

老師，這里spread 部分不是針對高收益?zhèn)膯?

Q3中，如果先對每個債券求變動再加權(quán)平均求組合變動可以嗎。但是結(jié)果好像不太一樣。Murphy’s active portfolio will decline most. The change of benchmark is: (-0.00941-0.021213-0.0348)/3=-0.0218=-2.18%. The change of Murphy’s active portfolio is 0.25*(-0.00941)+0.25*(-0.021213)+0.5*(-0.0348)=-0.026943=-2.69%.

Q2的場景1中，不是說短中期的利率下降嗎，那這個時候選擇A來提高短期的久期不行嗎？

老師好 active share 不是只和weight有關(guān)嗎？替換一只銀行股 也沒說權(quán)重變了啊？

這里的market factor return =0.55% 是否可以看作benchmark, 然后manager1的performance是低于benchmark的，manager2的performance是高于benchmark?

Q1中，關(guān)于Pure indexing, Enhanced indexing還是難以區(qū)分，收益上Enhanced indexing也未必一定更高吧，萬一經(jīng)理水平不行呢？所以只能通過管理費來判斷高的那個是Enhanced indexing嗎？其他指標(biāo)也很相近，因為Enhanced indexing本身就是小幅偏離。