以Paul為例，為何我算的CPT PV是202698？（I/Y=5%，PMT=16265，N=20，FV=0）
multi-strategy fund 和 FOF的贖回政策有什么區(qū)別？
第三題，put和volatility有啥關系??？
Geometric smooth rule/Yale rule, 基礎班沒講過啊 就說hybrid rule。有教材原文嗎？
x1和x2接近的時候，會trigger taxable event（因為完全對沖），所以我們在tax角度看，不能讓x1和x2太接近，對嗎？但如果從投資人角度看，如果x1，x2相差較遠（但仍然zero-cost）的情況下，雖然premium對應的capital gain被消除了，但會構成比較大的波動風險敞口，所以需要權衡的是tax liability和portfolio risk這兩者之間的取舍矛盾，沒有說x1x2到底更接近好還是更偏離好，對嗎？
老師，百題里，兩個題都是關于endowment，一個是支付5%學校的費用，一個是獎學金。前一個說不是明確負債，后一個是明確負債。有什么判斷標準嗎？獎學金那個題目還說了沒有明確負債
completion portfolio的辨析，請問老師關于構建圖中組合的業(yè)務實質和作用？問題有點多，不理解，請老師幫助辨析
第二題，對應哪一塊知識點
第五題，conditional linear factor model在哪里有講過？
第一題，能否解釋一下C選項
第5題，FOF的這種復雜的結構，怎么確定哪筆錢是誰投的，又怎么快速贖回，流動性會好么？另外，麻煩解釋一下C選項
請問：1. A和B fund相比之下，根據PCGE來看，對于需要課稅的投資人，B應該更合適；而對于希望通過fund賺錢的投資人，A更合適。這樣理解對嗎？2. 對于不同類型的投資人，投資fund的目標不一樣，所以選擇也不一樣。所以PCGE指標只是一個客觀形容fund對應的資本利得狀況的指標，并不是越高/越低越好，對嗎？3. 如果上述理解沒問題，通過PCGE公式來看并不能看出tax的成分，所以PCGE對應形容資本利得的現有狀況，其實是【間接】給投資人反映fund的未來課稅/資本利得的情況基礎的指標，而不是直接反映tax信息的指標，對嗎？
老師，這個題目的答案是不是反了？
原版書V3 135頁第12題，為什么答案沒有算spread(0)?
第五題，A is incorrect because it is not an optimization model. The 60/40 stock/bond heuristic allocates 60% of assets to equities, supplying a long-term growth foundation, and 40% to fixed income, supplying risk reduction benefits. 這個和comment 1 不是說的一模一樣么？哪里不同了？謝謝
程寶問答
金程問答
