老師，您好，請分別講解本科目LM5課后題的Q20和Q21，謝謝。
老師，您好，請講解一下本科目LM4課后題Q4的A和B選項，（特別是A選項），謝謝。
這道題的第二問為什么不選value tilt而是quality tilt，
第8小題的解析，沒有解釋為什么加一個factor，holding-base方法劃分類型會發(fā)生改變啊
第六題，請問一下allows for在這里怎么理解？明明應(yīng)該是需要更高的capacity才能采用long only，怎么變成了允許有更高capacity？
第三問一定要說portfolio 1和3為啥不是最好的嗎？能不能只講portfolio2為什么好
Q1可以講一下這句話嗎？以及為啥要寫這個
老師，您好。如圖，問題（1）課上就long/short portfolio construction提到的net exposure, 這里說是用long比例的絕對值減去short比例的絕對值，皆因老師以130/30舉例說這樣子的net exposure是100% = 130% - |-30%| = 100%，是這樣理解嗎？問題（2），就 gross exposure，課上老師依然以130/30舉例說此時的gross exposure為130% + 30% = 160%，但是我個人理解是因為30%是short的比例，因此這里的gross exposure應(yīng)該是130% + （-30%）= 100%，是這樣理解嗎？同理，該科目LM3課后題Q14就有說到，"A long-short portfolio allows for a gross exposure of 100%." ，這個說法是正確的，更印證同樣以130/30的gross exposure應(yīng)該是100%。望老師幫忙梳理并解答一下，謝謝。
Q2計算
Q3: "If the corporate bond yields rise relative to Treasury bond yields (ie, the spread widens), the corporate liabilities will increase in value at a different rate than the government bonds or the futures contracts used to hedge them." -- Corporate bond yields rise, corporate liabilities value應(yīng)該下降呀， 為何答案解析是上升？
老師能否講一下第四題相關(guān)的原文“Spread duration describes how a non-Treasury security’s price will change as a result of the widening or narrowing of the spread contribution.”這句話是否對？如果錯的話錯在哪里？
老師這個案例“Is Markov correct regarding the necessary conditions to immunize the GIC portfolio for his company?”這道題，到底選擇什么，以及為什么選能解釋一下嗎？謝謝！
老師第三題，原文中“ the emerging market credits are outside their performance benchmark, ”如何理解？謝謝！
LM3 equity portfolio construction課后題第5題，原文說將active weight都提高成原來的2倍，這可以實現(xiàn)嗎？投資組合中所有個股投資權(quán)重之和應(yīng)該等于1呀？
第二題可以只寫short 44 future contract嗎
程寶問答
金程問答