CDO relative value
這里是不是： 利率下降，liability的價值上升，需要更多的asset來hedge； 利率上升，liability的價值下降，需要較少的asset來hedge。
the well-constructed portfolio 最后一個example，為啥沒有用lower idiosyncratic來選出正確答案，居然用最少股票種類，那不就是concentrated了么？
為啥momentum是rewarded factor，按照定義rewarded factor 應(yīng)該是龍long time persistently return，而momentum不算吧
是否在處理小訂單時，TWAP比VWAP更優(yōu)？因為VWAP可能因為流動性影響而導(dǎo)致不能成交，TWAP雖然也受流動性影響但是成交概率大于VWAP 提出這個問題是因為原版書課后題：24.Index arrival price Determine which algorithm Minchow is likely to use for the Dynopax sell order. (Circle one)
21題講解下
怎么去理解excess return 這里用的是“減去”effectspread * delta spread？ 我認為當(dāng)spread 增加了 那么風(fēng)險相應(yīng)增加 風(fēng)險補償也得增加 應(yīng)該加上，但是公式是減去，不理解原因
怎么去理解代負號的10mi 和-0.15%？ 公式里面也有負號，老師講解直接都是正數(shù)，很抽象怎么理解？
excess spread
老師，empirical duration和Analtical duration分別怎么算？假設(shè)基準利率上漲1%，spread下降0.8%，那么總的yield只上漲0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，還是1%除以0.2%？
這里計算的公式是credit spread*duration- duration*change spread-（POD*LGD）？？不太懂不太懂為啥這么計算
rolling yield還包括coupon income？
yield spread里，找一個期限接近的government bond一定是比corporate bond期限低的嗎？
為什么R不變？
為啥公司債的yield波動比國債低？？為啥rf和spread是反向變化？
程寶問答
金程問答