金程問(wèn)答
真題2013，question6B，為什么liquidity requirement是在第一年年底但是annual contribution是第二年年初，為什么要減去？
真題2009partBii，從公式理解，如果short term interest rate 從5.5降到3.75，Taylor rule 中 I forecast --I target 這部分就要reduce對(duì)嗎？那就是 Iforecast保持不變，I target 會(huì)increase是嗎？ 這個(gè)target inflation 跟 forecasted inflation兩個(gè)到底是表示預(yù)期，目標(biāo)還是必須達(dá)到的那個(gè)inflation？還是根據(jù)市場(chǎng)需求需要達(dá)到的inflation？
真題2015A，文中最后一段落，average annual return 4.8，discount rate 4.5，inflation 1.5 包含在discount rate 里面嗎？這里是support above or below average risk tolerance？
老師，請(qǐng)解釋一下19題的A題目，Swiss貨幣通脹率高于10%，那為什么FIP應(yīng)該升值0.9*3呢
Casebook267頁(yè)，題目給了inflation，也給了operating expense增長(zhǎng)率，在計(jì)算return的時(shí)候是兩個(gè)都考慮，還是只考慮其中較高的那個(gè)？還是operating expense 增長(zhǎng)率已經(jīng)考慮了inflation所以只考慮那個(gè)？
Casebook240頁(yè)的partB，是不是datacomp公司最好的選擇是D?因?yàn)闆](méi)有inflation indexed，所以賣(mài)掉real rate比較好？
請(qǐng)問(wèn)老師DBplan在fully funded情況下要求回報(bào)就等于discount rate，這里還要另外考慮inflation rate嗎？還是說(shuō)這里的discount rate已包含通脹因素？如果已包含，那么這里用discount rate折算出來(lái)的PV of liability 不是應(yīng)該比單純用inflation rate 折算出來(lái)的PV更??？從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮PV of liability 折算的小了不意味著未來(lái)不能償付的風(fēng)險(xiǎn)大了？
Casebook183頁(yè)，partA的第二小點(diǎn)，怎么理解AO是low correlation，ALM是high cirrelation?
老師您好，這道題（詳見(jiàn)圖片）中說(shuō)CarbX Corp的defined benefit plan被凍結(jié)，這是為什么不需要Equity和Real bonds？這是不再需要配置資產(chǎn)以抗通脹了嗎？謝謝。
請(qǐng)問(wèn)appraisal data會(huì)導(dǎo)致calculated correlations with other assets smaller還是larger？為什么？
原版書(shū)后習(xí)題reading16的11小題，1 yr trend 和3 yr trend和20 yr trend的數(shù)值分別是怎么求出來(lái)的？
Reading17的原版書(shū)后習(xí)題第三題，conclusion2和3錯(cuò)在哪里？
真題2012年question5Bii，interest rate differential 增長(zhǎng)了1.7，inflation differential也是增長(zhǎng)了1.7，不是應(yīng)該考慮兩者抵消所以是remain unchanged嗎
真題2015question10，像這種需要寫(xiě)公式的問(wèn)題，公式寫(xiě)出來(lái)以后，需要注明公式的每一項(xiàng)的具體信息嗎？圈出來(lái)那部分需要寫(xiě)嗎
p27 第三題 為什么能minimization contribution 它fully funded的話(huà)不是只要return= dr of lia就可以了嘛？如果加了1%不就不是minimization了嗎？
程寶問(wèn)答
