老師好，兩個(gè)call的delta相加減后，怎么就得到最后delta的區(qū)間在（0，1）之間了
怎么判斷這里spread的變化是相對(duì)變化率還是絕對(duì)數(shù)值變化，感覺分不清啊
第二題，答案里面說：因?yàn)榧?lì)費(fèi)，使得上行的variability下降，下行的variability不變，然后得出結(jié)論是低估了下行風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)結(jié)論是怎么得出來的呀？既然是上行的variability下降，下行的variability不變，應(yīng)該是低估了上行風(fēng)險(xiǎn)呀？
這道題沒明白，更低的OAS的債券價(jià)格更高嗎？這是怎么來的，能否詳細(xì)講解，還有跟行權(quán)有什么關(guān)系，怎么判斷哪個(gè)容易行權(quán)？謝謝
老師好，還有這一句也不明白，謝謝
老師您好，請(qǐng)問Q4選擇基金經(jīng)理時(shí)候的原假設(shè)是什么，我簡單記憶一類錯(cuò)誤是棄真，二類錯(cuò)誤是取偽，那雇傭了一個(gè)表現(xiàn)差的為什么不是二類錯(cuò)誤呢
這個(gè)annual salary adjustment是啥意思？是指薪酬調(diào)整 還是如老師所說 是指基本薪酬？
這道題ICAMP公式是考點(diǎn)嗎？我們的講義里哪里有提到？
可是tbill的yield也是會(huì)變得呀
第七題中，按照老師視頻所說，security selection 也包括面積3（不僅僅是面積2），如果是這樣的話，那么本case的第五題，他問你the allocation effect for south america 是多少的時(shí)候怎么又只算了面積1呢？也就是說我們要明確一個(gè)問題，面積1、2、3分別是啥？3是交叉項(xiàng)，那么在問allocation 的時(shí)候到底包括3嗎？問security selection的時(shí)候包括 2嗎？
這個(gè)截圖中的allocation那是不是也應(yīng)該是1和3面積相加呢？
第三題，如果選項(xiàng)里面有WML=-0.41%而SMB=0.29%，那么還是該選SMB嗎？contributed the least to active return意思是影響最小的，而不是選收益最低的，那如果要選收益最低的應(yīng)該怎么問呢？
最后一題，題干里面提到 the Plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is, on average, younger than it was when the current fund allocations were approved.跟通脹不掛鉤不知道說明什么？后面說員工更年，那我可否理解為這個(gè)db plan的流動(dòng)性要求變低了，那么risk tolerance 變大了 那是否就認(rèn)為可以是absolute return的策略呢？抑或是說，以后碰到db plan/銀行，都選擇liability driven 的投資策略？
什么情況下，第2問需要考慮是否過于集中的問題呢，還是說只要題目沒有說考慮分散化，就默認(rèn)可以配置100%/0%這種極端選擇？
第五題，視頻老師說的是因?yàn)閑quity風(fēng)險(xiǎn)較大，因此不要放在退休養(yǎng)老賬戶里。但是我看答案文字寫的是：equity應(yīng)該放在taxable賬戶里面。到底哪個(gè)說法對(duì)？亦或是這兩個(gè)都是理由？
程寶問答
金程問答