股票市場風(fēng)險不是最大的嘛？
百題Case 7: Ptolemy Foundation，第4問，為什么equity return最attractive是在initial recovery？股價最高點不是在late expansion轉(zhuǎn)向slowdown時期么？
股價是在slow down達(dá)到peak還是在contraction達(dá)到peak
inflation是在slow down達(dá)到peak還是在contraction達(dá)到peak
百題Case 1: Minglu Li，第二問：請問是怎么得出“事后預(yù)測事前”呢？預(yù)測的波動率比實際大，并且沒有調(diào)整不是好事么？高估risk，做足準(zhǔn)備？
課后簡答 case An analyst：不是特別明白第一問的計算邏輯，ST模型是根據(jù)某個mkt和國際mkt的融合程度推算出risk premium。并且這道題說了swiss mkt和國際市場是完全融合的。那么如果需要計算的這3個行業(yè)是屬于swiss mkt的話，那么它們不也應(yīng)該也是和國際市場完全融合的嗎？如果這3個行業(yè)不算swiss mkt的話，那么這道題是默認(rèn)segment和global的sharp ratio一樣么？
E(Rre) = Cap rate + NOI growth rate ? %ΔCap rate，這里的ΔCap rate是不是只涉及買賣房屋資產(chǎn)的時候才會有？題目沒說是會賣掉啊，如果永續(xù)持有是不是不應(yīng)該管最后一項
為什么這里算PE變化率的時候不用歷史數(shù)據(jù)和預(yù)期數(shù)據(jù)的差值來比較呢
zero lower bound是什么意思？可以再解釋下嗎，和負(fù)利率i是什么關(guān)系
通脹不就是手上持有現(xiàn)金越來越不值錢嗎，反過來想通脹變低或者通縮不就是持有現(xiàn)金應(yīng)該更有利嗎？這種思路錯在哪里，可否解釋一下？謝謝
如果是負(fù)利率，為什么不應(yīng)該持有現(xiàn)金呢？負(fù)利率不是存銀行還要貼上利率么
Indicators的缺點有一條是look ahead，這個怎么理解
課后選擇case Judith Bader 第4問：為什么人均收入降低能聯(lián)想到policy risk升高，而不是competitiveness risk升高的？大家都開時競爭降低價格
fixed income的immunization是抵消price risk和re-invest risk。但是為什么CME說這兩種風(fēng)險很難被互相抵消？
像問一下inflation不同階段對資產(chǎn)的影響1）cash：對于cash而言，老師上課說的是inflation高于預(yù)期，貨幣貶值。那要怎么理解"利率上升，現(xiàn)金相對有吸引力"這句話，這里的利率上升是因為inflation高于預(yù)期導(dǎo)致的嗎？2）bond：inflation>預(yù)期，利率高，price低，bond沒有吸引力？3）stock：高/低于預(yù)期都沒有吸引力：高于預(yù)期有貨幣收縮政策，不利于公司業(yè)務(wù)。低于預(yù)期經(jīng)濟不好，業(yè)績不好4）房地產(chǎn)：inflation>預(yù)期，房租房價隨之升高，相對有吸引力；<預(yù)期，房租房價下降，表現(xiàn)不好，沒有吸引力？
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