deep-value investing應該不是說這個公司徹底不好吧，只是某一些方面不好，看重它未來有恢復的趨勢。拋開這個，deep-value 和 high-quality investing還有其他區(qū)別嗎?
量化需要rebalance嗎
第3題，為什么有效股票數(shù)與實際股票數(shù)相等就代表equally weighted?
最后一段，題干中說到基金經(jīng)理考慮的有dividends, P/E and a size factor，這里明確提到factor因子，也就是說并不是optimization才涉及因子，stratified sampling也可以用因子來劃分strata對嗎？
第三題A選項，為什么沒可能股數(shù)就是等于500，而不是大于呢？
第二題B選項，題干說All funds charge a single management fee that covers all costs to investors in that fund，是不是指這幾個基金根本就不存在incentive fee啊，所以B選項完全不用理？
老師，最后一題，active return和excess return這兩個概念應該怎么辨析？分別是在講什么的時候用到啊，謝謝
最后一題，不太明白的是tracking error代表主動風險，因為B承擔了更高的主動風險，所以應該獲得更高的超額回報，這個邏輯沒毛病啊，為什么就說B主要靠的是運氣呢？
想追問理解一下，optimization策略中，建構(gòu)出來的模型因子之間，到底是會有一定相關性（無法根除）還是完全不相關？
第一問，假設因子之間沒有相關性，不就是可以更好的使用optimization嗎，因為都不用考慮多重共線性的問題？還是說理解思路是：如果要考慮選股之間的因子相關性，才應該使用optimization，不考慮就用簡單辦法？
這里no factor timing應該怎么理解?。?
第二步這個標準只能是market capitalization嗎？只選最大的200個，不會沒有代表性嗎。最后面這個reweights the sampled portfolio,也沒理解，權重上一步不是match好了嗎，為什么又要重新分配權重。
請幫忙梳理一下factor-based strategy 和 quantitative analysis/fundamental analysis 還有 top-down/bottom-up的關系，好幾道題都是這幾個概念揉在一起考
這個表格還是不太懂，比如size和size的covariance為什么不是1而是0.00042
這個地方0.7332*0.00178，后面這個0.00178不需要平方嗎？公式里W12乘的不是σ12嗎
程寶問答
金程問答