為什么MVO正態(tài)分布的假設(shè)會導致alternative超配？
這里的contribution指的是啥，為什么DB是不確定的呢？
第二問關(guān)于swap的機制有些疑惑。 比如這里我知道south American yield will decrease, and bond的價格會上升， 想要long south American bond. 如果我都receive fixed-rate on south American bond, 還怎么從該債券價格上升中獲益呢？ 還是說要從yield角度考慮，因為south American bond yield會下降，所以想要receive fixed-rate 來保證收到的rate 不受yield 下降影響？ swap里的fixed-rate, 到底是什么的rate??？coupon rate? yield rate?
第六問，可以解釋一下The ladder has less reinvestment risk in any single year versus the barbell嗎？ 是因為ladder has coupon every year, 所以可以選擇在利率高的年份reinvest coupon, 而barbell沒有那么多coupon reinvestment opportunities?
第一題第二點寫：maintain the purchasing power of 4% plus inflation rate of 2%.可以嗎？
為啥第一年就不考慮通脹了，從第一年初到第一年末，不也是通脹了一年嗎
原版是266 頁 公式 時這樣寫的 F VINC, CAPITAL,TX, TCG = EUR100, 000 × [(1 + RINC × (1 ? tX))T + (1 + RCAPITAL)T(1 ? tCG) + tCG] ； 跟老師講的不一樣， 感覺是不是原版書寫錯了？
第三題講義說free float index是non investable，為什么第三題還要選free float
老師第二題C為什么錯，risk factor不是會將diversification overestimated嗎
第二題有個疑問，題目說基金有USD 1.5 billion invested primarily in traditional assets，那么，private equity, hedge fund這些也算是traditionlai asset嗎？？感覺這些算是alternative asset而不是傳統(tǒng)asset呀？
第2問的這3個technique，首先dividend capture是在股利發(fā)放前買入股利發(fā)放后賣出，它的目的不是為了獲取股價的upside return，如果獲得股利后不馬上賣出它還叫dividend capture嗎。同理，security lending是由于某些限制導致不能賣出股票所以通過出借股票賺取收入，本質(zhì)也不是為了獲得upside return，而且即便有upside return股票不在賣方手上，也賣不了。所以這三種方法都無法通過upside return獲利吧，本質(zhì)有什么區(qū)別呢
statement1這個7-8%的收費標準是哪里定的
C選項和題目中Fund Alpha的描述有什么關(guān)系嗎，基金分紅不就完了，如何考慮股利復投的稅收？
關(guān)于這個transparency的問題，private real estate是他可以披露，但不是有appraisal data交易不活躍的問題嗎，缺乏數(shù)據(jù)怎么披露呢？hedge fund的底層資產(chǎn)都是公開交易的證券，有關(guān)信息自己都可以去查，而且是市場的實時數(shù)據(jù)，跟他披露與否有什么關(guān)系？判斷問題應該實質(zhì)重于形式不是么
第一題的C選項additional consideration具體是什么？類似risk factor這種偏量化的方法做rule based的regular rebalancing就可以吧，還需要什么consideration呢？
程寶問答
金程問答