這里老師說錯(cuò)了吧，他說最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是每個(gè)資產(chǎn)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等，應(yīng)該是excess return/邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)相等時(shí)才最優(yōu)吧
百題Case1問題5, 這句話明顯有問題, asset classes是泛指的, 表示任何的資產(chǎn)類別(只要能被稱為資產(chǎn)類別)都應(yīng)該有足夠的流動(dòng)性和較低的交易成本. 在這種情況下因果關(guān)系也不正確, 不可能是"因?yàn)橛蠷ebalance的需求, 所以任何資產(chǎn)類別就要有足夠的流動(dòng)性和較低的成本", 怎么可能? 難道我這個(gè)資產(chǎn)的流動(dòng)性不好, 就不能被歸到某一個(gè)資產(chǎn)類別里了嗎? 如果說僅僅對(duì)"我portfolio中的資產(chǎn)類別, 為了應(yīng)對(duì)Rebalance的需求, 我需要其中的資產(chǎn)有足夠的流動(dòng)性和足夠低的交易成本", 那是合理的. 但是從邏輯上說圖中的這句話是非常的不嚴(yán)謹(jǐn), 完全沒有準(zhǔn)確體現(xiàn)這個(gè)意思.
老師，這題B和C為什么不對(duì)？沒有聽懂
老師好，請問megan case中，utility的計(jì)算：如果是0.005的話是用13%，1/2是用0.13嗎？但是1/2指的不是只考慮下行風(fēng)險(xiǎn)嗎，為什么存在%？
這里之前不是說endowment要確保每年能夠有定額的distribution來支持學(xué)校的科研經(jīng)費(fèi)么，那也是一種liability咯？不也應(yīng)該用ALM？
量化投資方法一定是diversified的么？有可能是集中的吧？（概率非常小）
PPT66頁，最后一個(gè)點(diǎn)，liability short的定義是什么？holding one or more assets怎么就能反映它的systematic characteristic了？
老師，蒙地卡羅模擬30年后的情況對(duì)我當(dāng)下AA有什么現(xiàn)實(shí)意義嗎？感覺不靠譜呢
老師好請問2018真題6A，參見圖片里寫的，為什么在0時(shí)刻答案只計(jì)算了portfolio和donation而不算當(dāng)年的salary和expense呢
老師您好，想請教一下2017年個(gè)人IPS Question4， B問的plan B： 第二年為什么沒有考慮unrealised loss 45,000.tax loss 不是可以遞延的嗎？第一年沒有抵消realised capital gain，第二年stock Y 已經(jīng)被賣的時(shí)候也不用這個(gè)unrealised loss45，000嗎？我覺得stock Y的cost basis 應(yīng)該是175，000.謝謝
老師，***老師是不是說錯(cuò)了，在09年的真題中紀(jì)老師說 taxable account的real after tax return應(yīng)該是 nominal before tax*（1-tax rate）-inflation； 但***老師說是（nominal-inflation）*（1-tax rate）； 他們誰說的是對(duì)的？
2010 QUESTION 1-B： 沒有一直通脹率，那么就默認(rèn)算出來的不用加通脹率也是nominal的return？ 謝謝
2017 question6-A： TIA為什么不算t=0時(shí)刻的living expense=400000呢？
2011年第一題第一問，既然irrevocably trust不用交estate tax，為什么不直接選，還要通過revocable trust的cost basis來降低tax，前者不是不征稅嗎
上午case17 c題 為什么不能以年計(jì)算
程寶問答
金程問答