老師你好，請教一個關(guān)于reading 13的課后題，reading 13的課后第5題?？蛻鬕ealoha的目標(biāo)是“earn a competitive risk adjusted rate of return while maintaining a high level of certainty to fix the obligation"。 這道題我憑借感覺選的是C，two approaches method，但是為什么不能選A surplus 呢？ 我的筆記記錄surplus 和two approaches method有兩個區(qū)別，一個是surplus用來hedge liability的asset要和liability有相關(guān)性；第二個是two approaches的方法中的basic form要求overfunded。 但是我覺得這兩個區(qū)別不能幫我判斷這道題為什么不能選擇surplus。
減去change in shares outstanding，這里指的是減去市場上增加的股數(shù)嗎？回購會使市場上流通的股數(shù)變少，所以是減去一個負數(shù)？
corner portfolio是什么
老師你好，關(guān)于surplus optimization 和 hedging/return seeking portfolio的區(qū)別，講課的時候給了兩個區(qū)別，一個是surplus用來hedge liability的asset和liability之間一定有correlation，另一個是surplus不一定一定要求有overfund plan。 除此之外，請問針對surplus資產(chǎn)追求excess return是否有區(qū)別，surplus比較明確是針對asset - liability的資產(chǎn)做MVO，但是沒有講hedging/return seeking portfolio用來追求excess return的資產(chǎn)到底用哪種方法。
官網(wǎng)題，Discretionary TAA attempts to capture asset-class-level return anomalies that have been shown to
第5題，multi-factor risk model和factor-based model有什么區(qū)別，都是asset- based asset allocation
cornerportfolio特點：兩兩相連變化率不變沒聽懂
第7題為什么不選portfolio3？我根據(jù)’want a high probability of success funding the endowment’選了比2風(fēng)險更小的3
第四題，B錯在哪里呢？EUR 5 billion不算是large嗎
discretionary和systematic-TAA怎么區(qū)分？
第一題，為什么不用(E(R)-target return)/sigma來計算比較ratio？
請問可以總結(jié)一下factor-based approach的易考點嗎？ 每次碰見factor-based model就很懵。 謝謝
老師，這節(jié)課里的range應(yīng)該是股票價格變動的上下幅度吧？而不是股票在組合中占比變動的上下幅度？
第一題，為什么計算sharpe ratio 分子是target return- riskfree return? 然后分母的risk為什么可以等比例乘portfolio weight？原版書有教過這樣的公式嗎？
第一題，直接用風(fēng)險資產(chǎn)的E(r) - Rf / σ 算出來Sharpe Ratio也是一樣的結(jié)果誒，為什么呢
程寶問答
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