這個視頻有問題
是否可以解釋一下diversifying和mutually exclusive之間的區(qū)別？
第13章課后題第15題。題目中要求用反向優(yōu)化（reversal optimization）方法求出各資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重，但題目并未給出市場和投資者個人的避險情緒系數(shù)λ。答案中給出的數(shù)字僅是根據(jù)各資產(chǎn)市值占總市值比重算出的隱含權(quán)重（implied weight），個人認為它并不算是最優(yōu)權(quán)重（optimal weight）。此外，使用表1中各資產(chǎn)風險系數(shù)β、市場風險溢價5.5%和無風險利率2%算出的各資產(chǎn)預期回報率分別為cash 2.00%，US bonds 4.75%，US equities 9.7%，Global equities 11.35%，Global bonds 5.3%，這和題目中表1所給出的各資產(chǎn)預期回報率并不相同，分別有cash +0.00%，US bonds +0.25%，US equities +1.10%，Global equities +0.85%，Global bonds +0.60%的差距。這一差距來自何處呢？是否因為表1中給出的預期回報率實際上是效用函數(shù)的結(jié)果（效用值），扣除了風險所致的效用損失？謝謝！
老師好，這題目的B選項還是不明白？ predictability and persistence是兩個都錯了，還是只是錯了persistence？為什么呢？謝謝！
老師，請問R14課后題第十題，解析里Because after- tax return volatility is lower than pre- tax return volatility, it takes larger asset- class movements to materially alter the risk profile of a taxable portfolio.這句話要怎么理解
老師，請問R13的課后題18題里，計算GOAL 2 的PV值，怎么用金融計算器實現(xiàn)
老師你好，第21題沒看懂題目的意思，能否解答一下
20個資產(chǎn)，需要至少10倍的取樣數(shù)量，所以得到200，大于120，這里的10倍是因為是10年的原因，還是比如我如果30個資產(chǎn)，20年，還是30乘以10，至少300個取樣呢，還是我變成至少30乘以20，一共600個取樣數(shù)量呢？我的問題是這個10是固定的還是按照題目里面這個10年的10變化的呢？
最優(yōu)CAL是什么，CAL的全程是什么，老師為什么不解釋？
對于initial recovery時期的yield curve來說long rate bottoming，shortest yield begin to rise，為什么是curve is steep？不應該是flatten嗎？
對于第四題的cash的說法，我有很大的疑惑：1. 為什么在inflation的情況下cash不貶值呢，這個跟常識都相違背吧？2. 為什么cash與 real rate 掛鉤然后bond和nominal rate掛鉤，兩個不都受policy rate的影響嗎？3.按照本題的說法，cash不怕inflation，結(jié)合在deflation的時候cash有zero lower bound的特性，那豈不是在任何經(jīng)濟狀況下，cash都是個萬金油的選擇？
representation bias 不是指overweight the importance of the most recent observations嗎？為和這里是說明好公司不代表好投資？
老師下面這部分還是有點不太明白，可以再詳細解釋一下嗎
第三題解析計算過程是錯的嗎？ 是否可以提供正確過程呢？
這是CFA的觀點么？不能重倉同一只股票，要分散？假如這對夫婦是在英偉達上班，重倉英偉達不就發(fā)了么
程寶問答
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