金程問(wèn)答
這一堆講的是拿著機(jī)構(gòu)投資者的錢去投資的基金公司，還是機(jī)構(gòu)投資者 如養(yǎng)老金，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)？
第二題，講義上說(shuō)在解決流動(dòng)性問(wèn)題時(shí)，可以model inputs using 各種產(chǎn)品的indexes，所以為什么不選B
這段話麻煩解釋一下
原版教材180頁(yè)，exemple 8 . "The passive element is a transparent rules-based implementation of the weighting scheme based on inverse volatilities." 這句話怎么理解呢？ 通過(guò)案例里的描述，這種給予高波動(dòng)率股票以低權(quán)重的做法，不正好是主動(dòng)管理的意思么？為啥說(shuō)它是被動(dòng)管理呢？
老師 百題case2 第六題可以再解釋一下嗎 他這里的yield curve flatten 和 high yield spread 很高 不是都象征著未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不是很好嗎 high yield spread高 不是有很大違約風(fēng)險(xiǎn)嗎 為什么解析說(shuō) 這意味著under valued
第四題的 statement3 請(qǐng)問(wèn)錯(cuò)在哪里
三級(jí) AA $5.5 Million Account是net of tax，net of tax是說(shuō)明這個(gè)賬戶就是taxable account了嗎？ 如果貨幣基金賬戶是taxable account，那我也可以理解為taxable account 對(duì)equity這類low tax資產(chǎn)比較適合，我多配制一些equity更好，那么$5.5 Million Account選擇Alternative 1: 80% equities也講得通吧？ 這類題目怎么權(quán)衡equity權(quán)重更大一些重要？ 另外，taxable account內(nèi)資產(chǎn)波動(dòng)小我可以理解，但是為什么韓霄說(shuō)資產(chǎn)波動(dòng)率降低，故可推導(dǎo)出其rebalancing range更大？不make sense吧
老師，另類投資和傳統(tǒng)投資工具的相關(guān)性低，分散化效果應(yīng)該是變好的。那么，這一句話"Illiquid asset classes cannot be readily diversified to eliminate idiosyncratic risk"是否前半句readily diversified是沒錯(cuò)的，而是錯(cuò)在后半句‘以消除特殊風(fēng)險(xiǎn)’呢？謝謝。
老師好，缺點(diǎn)的第二點(diǎn)沒太明白，可以舉例說(shuō)明下嗎？
這句話意思是投的錢占PE比例太少，不會(huì)受到PE重視？Access to such an asset class as private equity may be constrained for smaller asset owners, such as Titan, who may lack the related internal investment expertise.
老師請(qǐng)問(wèn)這道題b為什么不對(duì)？我理解是跟A 是對(duì)立面，這么大比重放在另類資產(chǎn)，市場(chǎng)可能消化不了這么大的資金量，所以應(yīng)該weights應(yīng)該低一些，這樣理解不對(duì)嗎？
Question 2 多大的asset size 才算大，?。?
Question 5 what is home bias?
為何非得用FOF/commingle fund來(lái)代替？
這里的reverse是什么方法呢
程寶問(wèn)答
