精 22題和23題請老師講解一下，謝謝
精 請問B選項(xiàng)是否可以考慮有無單位根的問題說明方程3建模錯誤？Exhibition2中給出的b1的TS是-3.0099，它是顯著不等于0，但是無法說明它是否等于1，那萬一等于1，不就有單位根問題。
精 經(jīng)典題P321的第4題，AC兩個選項(xiàng)有點(diǎn)混淆了
精 catch-up clause 具體是指什么意思？
精 追趕條款前不用先扣掉管理費(fèi)之后再進(jìn)行分配嗎？還是說如果有追趕條款的話，追趕條款的分配是優(yōu)先于管理費(fèi)？請老師解答，多謝！
精 第三題：不是說independent practise是指從事廣義上與雇主競爭的業(yè)務(wù)么，消耗時間、精力，有可能影響本職工作的都要獲得許可的么
精 你好，行為金融學(xué)課后第11題，Jordan對加個回歸mean得描述屬于gambler fallacy吧？Gambler fallacy不就是reprentitativeness bias的一種嗎?而C選項(xiàng)，哪一塊兒Jordan認(rèn)為她自己更聰明了呢?
精 老師，Mock B AM case 11B題目感覺答案解析有不少疑問，很多原文都沒有啊，能給講講嗎？謝謝
精 有點(diǎn)理解不了，你單獨(dú)賣出CDS。違約的話，你支付補(bǔ)償是3.25%，CDS獲得收益不應(yīng)該也是3.5%嗎，然后不違約，你支付的獲得CDS 是3.25，你也不用支出債券了
精 第三問里面，這里講久期和利率關(guān)系是 反向的 ，利率下降，久期上升（反之，利率上升，久期下降）。這個是不是指針對于putablebond呢？對于callable來說，就是利率下降，久期也下降了。就不能用以前哪個（Δp%=-D*Δy%)來衡量了？
精 第3問，這里說問的是priceΔ的變化 ，一個加上一個更小的 數(shù)（Vput降低），一個減去一個更大的數(shù)（Vcall上升），為什么說Δcallable一定小于Δputable呢？
精 在講信用風(fēng)險(xiǎn)那節(jié)的時候說波動率越大bond的 FV越大，為什么這里第5題又說沒有影響
精 SMA不是limited partner structure，怎么還偏愛付費(fèi)的LP呢？
精 opportunistic strategy中的global macro和正常說的fundamental有什么區(qū)別？low volatility，less down side risk，分別是印證了這個策略中的什么做法？
精 Statement3為什么是正確說法？ 不是越老買年金 yield更高嗎？ 就像女人longer life expectancy就更低的yield 這個越老買 life expecta更少
程寶問答
金程問答