金程問答
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老師，藍框這里，解析在描述套利策略的時候是不是有問題，應該改成“持有一個日經(jīng)指數(shù)現(xiàn)貨s多頭，并以無風險利率借出一個執(zhí)行價格的現(xiàn)值”吧。另外綠框里這里應該是+號吧？
老師，這個新發(fā)溢價指什么
老師，這個“避免再低一年出現(xiàn)負票息”這個怎么理解？
老師，這里藍框的第3年的現(xiàn)金流還少個100%的本金吧？另外，綠框的部分，這里折現(xiàn)率用的每年即期利率，這里可以用題干中給出的YTM=2.5%這個來計算嗎？
老師這個b小問，怎么知道它的息票率是到期收益率還是遠期利率啊？考試中怎么看出這個默認的假設。。。。
老師，關于這個題干，您說默認票息率=債券的到期收益率，這是怎么看出來的？或者考試中有什么條件的時候，可以做這樣的默認？
老師，以第二年為例，為什么這里的收益率等于息票率？
老師，第二個原因解釋這里，通脹指數(shù)掛鉤債券相比于政府債受通脹率風險較低，那么也就是收益補償較低；同時后面又說CPI不受波動影響，也說明風險低；那么風險低，收益率補償?shù)?，那么不應該是引起價格上升，收益率下降嘛？
可轉換債券的報價方式不理解，請解釋一下為什么這樣報價，不要照著ppt
老師，2011年9月卷二的這道題 ，里面說Makoff 公司已經(jīng)破產(chǎn)，是不是意味著原有的互換協(xié)議已經(jīng)終止，怎么這里還會用原來的互換協(xié)議的利率啊，新的利率是美元和歐元都是2.5%，應該用新的利率，是不是？
老師 27min這里收益的度量這道例題，有問題吧。bc是美元，lc是歐元；在計算由于匯兌產(chǎn)生的收益率時候，明顯是bc也就是美元升值了，投資歐元未來換成本幣bc，那么就是說只能換回更少的美元，收益率應為負值啊。如果匯率表達式為bc/lc，即？美元/歐元的形式，根據(jù)題干，期初為1.33美元/歐元，期末為1.25美元/歐元；則匯兌產(chǎn)生的收益為（1.25-1.33）/1.33=-6.02%吧？
老師，2010年9月份的卷二中，這道題這里計算剩余風險時，計算債券的剩余風險時，是不是應該把債券的融資比率加進去？雖然整個養(yǎng)老金融資率是百分之一百，但債券部分只占50%，是不是這樣算：（0.5*0.05）^2-2*0.5*0.05*0.1*1*0.8+(0.1*1)^2=0.006625
對于第四章內(nèi)容，資產(chǎn)負債管理中盈余于融資比率，這道題假如現(xiàn)在是總資產(chǎn)是一百萬，總負債也是一百萬，現(xiàn)在1月的養(yǎng)老金盈余suplus pension是100萬也就是總資產(chǎn)是兩百萬，二月份養(yǎng)老金盈余120萬，也就是總資產(chǎn)是220萬，三月份養(yǎng)老金盈余90萬，也就是總資產(chǎn)是190萬，根據(jù)這里的公式，是不是養(yǎng)老金的盈余平均值（100+120+90）/3=103.3，然后方差就是每個月的盈余減去平均值再除以期數(shù)（100-103.3+120-103.3+90-103.3）/3這樣算？還是怎樣算??？老師，方便把算式寫出來看一下嗎？
程寶問答
