金程問答
2018年3月卷二，老師，這里寫的好像是復(fù)制C-P=(F-K)/(1+T)這樣一個現(xiàn)金流就可以，那么就是C-P-(F-K)/1+T)=-8.7685，小于零，那么就是看漲期權(quán)被低估，看跌期權(quán)被高估，那就買入看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，賣出期貨，借入款項，這里答案解釋是借出款項是怎么理解？第二，那就是借出款項20000/(1.005)，這里金額是1000*90是怎么理解？
2018年3月卷二，這里寫的是買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)中得到的收益為 ST-K，買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)應(yīng)該是希望或者 認為未來標(biāo)的物價格會上漲到執(zhí)行價格k的水平，認為未來價格會上漲到大于ST的水平吧，如果是這樣子，那么收益就是應(yīng)該寫成K-ST。這里寫成ST-K是怎么理解 ？
老師，2018年3月份的視頻這里，您 說買入期貨合約long方應(yīng)該是F0-ST吧，買入期貨合約，應(yīng)該是希望未來標(biāo)的價格高于現(xiàn)在的
2018年3月份卷二的題目，老師，這里買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)所獲得的收益，簡單的說就是到期后標(biāo)的會上漲，看跌期權(quán)不會行權(quán)，所以收益寫成F-S,那么期權(quán)費呢？
2018年3月份卷二問題二，老師，那個紅利收益率為何要減去而不是加上，為何不能把期貨紅利加進價格而要從價格中減去？我記得在資本資產(chǎn)定價模型中紅利是要加上的，麻煩老師解答一下。
里面的知識點的公式之類的能具體解釋嗎？如何計算，別只照著讀PPT
在收益歸因分析中提及了對不同因子的分析，在現(xiàn)實中會出現(xiàn)F1＜0，且b1p-b1b的情況嗎
建立供款緩沖，怎么理解呢，能否舉例具體的做法呢，謝謝。
老師，請問這個跟蹤誤差中，rp-rb中，基準(zhǔn)收益率rb這里用的是實際收益率和組合權(quán)重相乘，是不是應(yīng)該用預(yù)期收益率和權(quán)重相乘的吧？
2020年九月份卷二的題，請問這里是不是應(yīng)該用名義價值乘以價格得到的實際價值?。考偃缬脤嶋H價值而不用名義價值會給分嗎？
這里答案應(yīng)該是0.3/0.2吧，X公司股票的標(biāo)準(zhǔn)差是0.3，國內(nèi)股票的是0.2，X公司的股票相對于國內(nèi)股票的相關(guān)系數(shù)，應(yīng)該是國內(nèi)股票的標(biāo)準(zhǔn)差做分母吧。
2019年3月份的題目，ALPHA公司財務(wù)狀況得到改善，應(yīng)該是信用風(fēng)險減少吧，信用風(fēng)險增加的是BETA公司吧？
老師，期貨動態(tài)套期保值是在哪一章??？我在PPT里只找到靜態(tài)套期保值的內(nèi)容。
老師，像計算題目中一般有提示單位是百萬元，或者期權(quán)和期貨是多少份的，計算時列式子后面的計算結(jié)果我們用不用也加個單位上去，我看參考答案里那些計算式子后面的結(jié)果都是一個數(shù)字，沒有加單位的。我怕我加錯了單位或者沒有加單位會扣分。
老師，這里講的運用股指期貨完全對沖或構(gòu)造保護性下跌的公式區(qū)別不是您講的這樣吧。公式集中的完全對沖的就是直接乘的-貝塔（即對對沖的期貨數(shù)量進行調(diào)整）；而您對比的上題則是保護性看跌期權(quán)中需要使用的put份數(shù)，保護性看跌中#put的求解中用的是貝塔，是由于多頭put已構(gòu)成最低下限。這倆其實不一樣吧？
程寶問答
