金程問(wèn)答
還是2016年3月分問(wèn)題四，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)夏普指數(shù)的單因素模型在哪一章啊，我在業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)那一章中沒(méi)有找到，只記得夏普比率是（Rp-Rf）/σ
老師，那個(gè)時(shí)間加權(quán)回報(bào)率TWR和持有期回報(bào)率說(shuō)的是同一個(gè)東西，是嗎？
老師，您 好，，公司債相對(duì)于國(guó)債的利差是0.03-0.01=0.02，而CDS的利差是0.025，CDS被高估，公司債低估，就像期權(quán)一樣，是不是要做空CDS，然后買入公司債才對(duì)，哪個(gè)低估就買哪個(gè)。這里答案反而要做空就是要賣出5年期的公司債是要怎么理解??？
老師，這里只把公式列出來(lái)，可以把算式也列出來(lái)，看看是怎么代數(shù)進(jìn)去算的
2016年券二，問(wèn)題五，老師，這里說(shuō)是賣方空頭是借錢買債券是怎么理解??？買方可以理解成就是持有債券的一方，這個(gè)容易理解，空頭是從債券持有者那里收周期性費(fèi)用的一方，然后這里理解成借錢買債券，兩者是怎么理解？
這是2016年3月的題目，老師，這里說(shuō)預(yù)期收益率會(huì)平坦化，這是指收益率會(huì)輕微下跌還是會(huì)輕微上漲?。窟@里說(shuō)要買入長(zhǎng)期債券，利率下跌時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格會(huì)上漲，而且比期限更短的債券漲得更多，他這里是不是指利率會(huì)下跌，請(qǐng)問(wèn)能這樣理解嗎？
老師，這道題要怎么理解??？這個(gè)在一般套利關(guān)系和期權(quán)價(jià)格那一章沒(méi)有找到相應(yīng)的內(nèi)容。
老師，可以說(shuō)一下子彈型和啞鈴型兩種策略分別適用于哪種情況？在利率上升和下降或者波動(dòng)率上升和下降的情況下用哪種策略會(huì)比較 好？
老師，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)協(xié)方差/方差矩陣是怎么看怎么理解的？我在績(jī)效度量那一章的ppt里沒(méi)有看到有講這方面的內(nèi)容
MWR價(jià)值加權(quán)收益率受到現(xiàn)金流的影響，是不是指MWR在整個(gè)時(shí)間內(nèi)有考慮現(xiàn)金流的流入流出，而TWR時(shí)間加權(quán)收益率不受現(xiàn)金流的影響，是不是可以理解沒(méi)有考慮到現(xiàn)金流的流入流出？
老師，這里MWR又沒(méi)有給出我們公式，例題里也看不出公式是怎么樣，不知道這答案是怎么計(jì)算的??？這頁(yè)介紹MWR價(jià)值加權(quán)收益率的公式里是不是忘記把公式也放上去了？
老師，這里Cd和Wd是哪個(gè)英文單詞的首字母？下標(biāo)d是什么意思，是哪個(gè)英文的首字母？
這里β假如是股票組合的話就是β，就是（目標(biāo)β-實(shí)際β）/期貨對(duì)應(yīng)于整個(gè)市場(chǎng)的β，題目中假定期貨的標(biāo)的是整個(gè)指數(shù)，所以期貨對(duì)應(yīng)于整個(gè)市場(chǎng)的β值是1，假如是債券組合的話就是（目標(biāo)修正久期-實(shí)際修正久期）/最便宜債券的修正久期，可以這樣理解嗎？
老師，這個(gè)最便宜可交割債券轉(zhuǎn)換因子是乘在分子上，不是乘在分母上吧，是不是？
老師，這個(gè)MV是哪個(gè)英文單詞的縮寫啊？
程寶問(wèn)答
