金程問答
老師，買入看跌期權(quán)不是就可以抵消相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)了嗎？這里還要賣出看漲期權(quán)請(qǐng)問是什么意思 ??？
老師，這個(gè)西格瑪?shù)南聵?biāo)i是哪個(gè)單詞的縮寫?。课抑?m是市場(chǎng)market的意思，下標(biāo)p是資產(chǎn)證券組合portfolio的意思，下標(biāo)i不知道是哪個(gè)單詞的縮寫不好記憶。
老師，請(qǐng)問在C2題目中，假如在計(jì)算到期日策略終值時(shí)把初始投資的34 USD加上去的話，會(huì)給分嗎？畫圖顯示時(shí)圖形一樣，只是把圖形向下移34單位。
老師，這個(gè)“”{（目標(biāo)修正久期-實(shí)際修正久期）/最便宜債券的修正久期}*組合價(jià)值/（期貨價(jià)格*期貨規(guī)模）“”是用來做組合的部分套期保值的，然后另外“”組合市場(chǎng)價(jià)值/（期貨價(jià)格*期貨規(guī)模）*組合的久期/最便宜債券的修正久期“”是用來計(jì)算整個(gè)組合的套期保值的，請(qǐng)問是不是可以這樣理解??？
老師，您好，請(qǐng)問這里我做得和答案不一樣，答案用的是賣出現(xiàn)貨，我這里這樣用期貨去交易可以嗎？會(huì)給分嗎？
老師，這道題我這樣用買入現(xiàn)貨代替期貨可以嗎？題目沒有明確表示不能用現(xiàn)貨。
老師，參考答案這里期權(quán)價(jià)格為167.13的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是4200，相對(duì)于當(dāng)前指數(shù)點(diǎn)位3500來講，是一個(gè)虛值買權(quán)，可以解釋一下為什么不用期權(quán)價(jià)格為128.84執(zhí)行價(jià)格為2800的虛值賣權(quán)而用執(zhí)行價(jià)格為4200的虛值買權(quán)嗎？
老師，對(duì)于這道題，分別用期貨和期權(quán)的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的保險(xiǎn)策略，共四種方法，是不是這樣做？特別是期權(quán)的動(dòng)態(tài)組合保險(xiǎn)策略，是不是這樣算？麻煩老師幫我看一下。
這道題 目說用歐元計(jì)算互換的價(jià)值，應(yīng)該 是7392.9/1.4-5071=209.64萬歐元，是不是，參考答案用的是美元表示。
老師，盒式差價(jià)策略這里，提到的是用牛市看漲策略+熊市看跌策略來構(gòu)造，推導(dǎo)了一下最終的總收益情況是C2-C1+P1-P2+K2-K1，如果總收益=k2-k1，則還需要看漲看跌期權(quán)的fee相等吧？為何這里不能是牛市看漲spread+熊市看漲spread呢？況且熊市看漲策略和熊市看跌策略均可以構(gòu)建出：當(dāng)s
老師 價(jià)差策略這里，提到的是如果用call就全部用call，用put就全部用put；那么為何盒式策略中用到的是牛市call spread和熊市put spread呢？
這里在計(jì)算組合價(jià)值按照R貼現(xiàn)的時(shí)候，分母為何只考慮了d（股票價(jià)格下降的可能性），而沒有考慮股票上升的可能性呢？
第一，老師，這里是指要套期保值3年期2000萬歐元的政府債券，是不是可以理解為手上已經(jīng)有這些債券了，既然手上已經(jīng)有這些債券，擔(dān)心組合價(jià)值就是債券價(jià)格下跌，那么想要套期保值，就要做賣出期貨的開倉(cāng)，所以β值那里是負(fù)數(shù)，結(jié)果也應(yīng)該是負(fù)數(shù)，應(yīng)該是-152份期貨合約，賣出152分期貨合約，不應(yīng)該是正數(shù)，是不是？老師。第二，老師，這里問假如套期保值比率沒有調(diào)整到新的水平，我回答說套期保值 的誤差會(huì)更大，套期保值效果會(huì)更差，這樣回答可以嗎？
老師怎么這里算成本時(shí)沒有加上互換利率，三年期的互換利率是2.7%，應(yīng)該是270-70+195=375bps
老師，可以講一下對(duì)沖和套期保值的相同點(diǎn)和區(qū)別嗎？
程寶問答
