金程問答
這個(gè)g題涉及的知識(shí)點(diǎn)，我們?cè)谕顿Y組合管理的哪個(gè)章節(jié)哪一點(diǎn)，能找到？
老師，這兩道題分別是2015年3月份卷二和2013年9月份卷二的題目，在2015年3月份卷二的題目中，計(jì)算期權(quán)策略終值時(shí)參考答案把初始收入或者初始成本算上利息加到到期時(shí)策略收益里面了，但2013年9月份卷二的題目的參考答案中計(jì)算策略到期時(shí)終值時(shí)卻沒有加上初始收入或者成本，同一類型的題目做題方法卻不一樣，我記得老師您之前好像說過是不要加上期權(quán)初始成本或收益去計(jì)算策略終值的，要按2013年卷二的這種方法去做的。方便講解一下什么時(shí)候應(yīng)該加上算上利息的初始策略的成本或收益到到期時(shí)策略終值里面去，什么情況不用加嗎？
老師，2013年3月份卷二，我在7月24日提問的這道題中，麻煩老師爬樓再看一下，我在草稿紙上用期貨代替現(xiàn)貨那里是不是寫錯(cuò)了，假如期貨和期權(quán)規(guī)模一樣，用期貨的話就是應(yīng)該是要賣出期貨的，期貨的買賣方向是不是和看跌期權(quán)一樣，或者說是和現(xiàn)貨的買賣方向一樣的，畢竟是用期貨代替現(xiàn)貨，所以期貨和現(xiàn)貨的買賣方向一樣。請(qǐng)問是不是這樣理解？
老師，這道題要怎么理解??？這個(gè)在一般套利關(guān)系和期權(quán)價(jià)格那一章沒有找到相應(yīng)的內(nèi)容。
老師，這個(gè)“”{（目標(biāo)修正久期-實(shí)際修正久期）/最便宜債券的修正久期}*組合價(jià)值/（期貨價(jià)格*期貨規(guī)模）“”是用來做組合的部分套期保值的，然后另外“”組合市場(chǎng)價(jià)值/（期貨價(jià)格*期貨規(guī)模）*組合的久期/最便宜債券的修正久期“”是用來計(jì)算整個(gè)組合的套期保值的，請(qǐng)問是不是可以這樣理解?。?
老師，這道題我這樣用買入現(xiàn)貨代替期貨可以嗎？題目沒有明確表示不能用現(xiàn)貨。
老師，請(qǐng)問關(guān)于期權(quán)的問題，題目里面所說的，賣出一個(gè)看漲期權(quán)或者賣出一個(gè)看跌期權(quán)，是不是手上沒有持有相關(guān)期權(quán)或者相關(guān)期權(quán)所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)，也 可以賣出的，就像期貨那樣，交易時(shí)沒有持有相關(guān)的期權(quán)或者相關(guān)期權(quán)所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)，也可以進(jìn)行交易，只要到期時(shí)發(fā)生行權(quán)的情況，就從當(dāng)期市場(chǎng)上面買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行行權(quán)。
老師，關(guān)于融資融卷和期貨是不是可以這樣理解，假如都是擔(dān)心證券市場(chǎng)下跌，融卷就是先借入標(biāo)的證券進(jìn)行賣出，到期時(shí)以較低價(jià)格買入歸還，但這樣是套利的。期初賣出有價(jià)證券時(shí)有現(xiàn)金流的流入。至于期貨，就是已經(jīng)持有相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)，就是擔(dān)心證券市場(chǎng)下跌就進(jìn)行賣出期貨的開倉(cāng)交易，買入期貨和賣出期貨期初交易時(shí)是沒有現(xiàn)金流的，到期時(shí)交割用相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行交割才有現(xiàn)金流，期貨這種的叫對(duì)沖。融資融券期初有現(xiàn)金流，而且是套利的，賣出期貨和買入期貨期初沒有現(xiàn)金流，用于對(duì)沖?？梢赃@樣理解嗎？
給我們的資料下載里好像沒有這頁(yè)P(yáng)PT
老師，這里是否能回答股性較強(qiáng)，適合激進(jìn)投資者，這樣的表述呢？
老師，你這里講的管理期貨型基金就是指CTA策略嗎？
A3問題涉及的知識(shí)點(diǎn)又是在投資組合管理中的哪一章節(jié)？
人工
老師這個(gè)b小問，怎么知道它的息票率是到期收益率還是遠(yuǎn)期利率??？考試中怎么看出這個(gè)默認(rèn)的假設(shè)。。。。
老師，這個(gè)西格瑪?shù)南聵?biāo)i是哪個(gè)單詞的縮寫啊？我知道 m是市場(chǎng)market的意思，下標(biāo)p是資產(chǎn)證券組合portfolio的意思，下標(biāo)i不知道是哪個(gè)單詞的縮寫不好記憶。
程寶問答
