金程問(wèn)答
老師你好，既然期貨價(jià)格與轉(zhuǎn)換因子已經(jīng)確定，只有債券報(bào)價(jià)不確定那講義里提的收益率高，轉(zhuǎn)換因子設(shè)置方式對(duì)期限長(zhǎng)的債券有利，請(qǐng)問(wèn)收益率是多少和轉(zhuǎn)換因子有什么關(guān)系呢？這里沒(méi)懂，，其次對(duì)圖片里這四個(gè)規(guī)律本身這些關(guān)系也沒(méi)聽(tīng)懂麻煩老師再細(xì)講一講
2018年3月卷二，老師，這里寫(xiě)的好像是復(fù)制C-P=(F-K)/(1+T)這樣一個(gè)現(xiàn)金流就可以，那么就是C-P-(F-K)/1+T)=-8.7685，小于零，那么就是看漲期權(quán)被低估，看跌期權(quán)被高估，那就買入看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，賣出期貨，借入款項(xiàng)，這里答案解釋是借出款項(xiàng)是怎么理解？第二，那就是借出款項(xiàng)20000/(1.005)，這里金額是1000*90是怎么理解？
老師，最小變動(dòng)價(jià)格是指保證金價(jià)格變動(dòng)，最小變動(dòng)價(jià)值是指期貨價(jià)值變動(dòng)對(duì)嗎？是這樣理解嗎？
老師，對(duì)于債券投資策略什么時(shí)候采用杠鈴策略什么時(shí)候采用子彈策略？我看有些研究報(bào)告說(shuō)平坦化時(shí)優(yōu)選子彈策略，債券收益率曲線走陡峭化就要優(yōu)選杠鈴策略。是這樣的邏輯嗎？
老師，在計(jì)算需要對(duì)沖的使用的期貨合約的份數(shù)的時(shí)候，考試的公式集里面寫(xiě)的是Nf=(-HR)*（現(xiàn)貨合約數(shù)量/期貨合約規(guī)模），但是我看了下例題，原來(lái)ppt中是用的（現(xiàn)貨合約價(jià)值/(期貨合約規(guī)模*期貨價(jià)格)），那么分子到底是用現(xiàn)貨合約數(shù)量還是用現(xiàn)貨合約價(jià)值呢？感覺(jué)公式集里的是錯(cuò)的，應(yīng)該用現(xiàn)貨合約價(jià)值去除吧？
請(qǐng)問(wèn)，無(wú)套利利率期貨模型中FV是否就是t-T時(shí)段的票面利息的累積值的終值？那么AI也是累積利息，那么FV和AI有什么區(qū)別呢?另外P為t時(shí)刻的債券的凈價(jià)就是s-AI,這里的s怎么理解呢？
老師你好，這里有兩個(gè)HR公式，請(qǐng)問(wèn)分別用的場(chǎng)景是什么呢？
這里沒(méi)有說(shuō)怎么求上漲因子U和下跌因子D就直給出個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性概率Q的公式，有點(diǎn)不理解，能不能先講一下上漲因子U和下跌因子D的公式
轉(zhuǎn)換因子計(jì)算答疑
老師，這里的“降檔限制”是什么意思？
老師你好，請(qǐng)問(wèn)公式1中，R和成本分別指的什么？公式2中成本指的是什么？正常公式2不就是s(1+r)-收益就行了么？我覺(jué)得這就包含成本了啊
為什么我計(jì)算股票指數(shù)期貨理論價(jià)格的時(shí)候和市場(chǎng)上看到的理論價(jià)格不一樣，我用的公式是現(xiàn)貨價(jià)格乘以（1+R），R用的是昨天看到的十年期國(guó)債收益率，難道是我沒(méi)考慮到成本和時(shí)間問(wèn)題？
① 0.5哪里來(lái)的？“18年3個(gè)月”中3個(gè)月有什么用處？② 第一個(gè)4哪里來(lái)的？憑什么知道這里有一次付息？都講的什么亂七八糟
老師，這個(gè)基差的概念怎么有時(shí)候是現(xiàn)貨-期貨，有時(shí)候是期貨-現(xiàn)貨，該如何通俗的理解呢？
老師你好，請(qǐng)問(wèn)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的圖形不是沿x軸對(duì)稱的關(guān)系嗎 然后一賺一賠相加等于0 這個(gè)圖為什么是平移的關(guān)系呢？這樣相加不等于0了呀
程寶問(wèn)答
