金程問答
老師，在計算持有到期收益率時，是沒有考慮利息再投資的吧？
老師，調(diào)整短期利率是如何影響長期利率的？感覺很復(fù)雜，比如央行調(diào)降短期利率，本來可能也是想調(diào)降長期利率的，但是可能長期利率由于要補償通常反而高。所以這個問題該如何分析？什么情況下調(diào)降短期利率有利于調(diào)降長期利率，什么情況下后于調(diào)高長期利率？如何傳導(dǎo)的，能通俗的解釋下嗎？
老師，名義利率=實際利率+通脹溢價+風(fēng)險溢價。這里的實際利率是指無風(fēng)險收益率嗎？
久期與修正久期中，凸性是不是就是修正久期？ 是藍色標注這一段嗎？
更換老師
老師，關(guān)于轉(zhuǎn)換溢價我也有疑問。例如某可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換比率為25，轉(zhuǎn)換價格為40，某投資者花1000元買了可轉(zhuǎn)債，目前可轉(zhuǎn)債市場價格為P，股票市價為q（假設(shè)q>40）。如果將可轉(zhuǎn)債賣掉，那么收益為P-1000，如果轉(zhuǎn)換為股票賣掉，則獲利為25*（q-40）。理論上兩者應(yīng)該是一樣的，那么轉(zhuǎn)溢價P-25q應(yīng)該等于0，也就是沒有轉(zhuǎn)換溢價。存在轉(zhuǎn)換溢價的唯一可能是初始購買價格不是1000元，那么轉(zhuǎn)換溢價就是初始溢價購買可轉(zhuǎn)債的部分。老師，這樣理解對嗎？
老師，在估算組合到期收益率時，權(quán)重為什么要用債券市值乘以修正久期，債券市值*修正久期不就是利率變動一單位債券價格的變動嗎？如何通俗的理解？
老師，這個新發(fā)溢價指什么
通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的收益率=真實收益率+通貨膨脹率，這里通貨膨脹率不是說已經(jīng)攀升至110了嗎？怎么收益率不是用1+1.1%而是用舊的收益率1+1%
這里負數(shù)是表示什么意思 ？
老師，在利用二叉樹計算期權(quán)價值時，為什么投資衍生品預(yù)期回報為無風(fēng)險收益率呢？如果是這樣，我為什么要投資衍生品，買個無風(fēng)險收益率的資產(chǎn)不是更好嗎？
老師 即期利率可以等同于即期匯率嗎？
老師，您說到期收益率假設(shè)的前提之一是:中途收到的現(xiàn)金流立即在到期收益率的水平上進行再投資。但是按照到期收益率的計算公式僅僅指未來每筆現(xiàn)金流折現(xiàn)，并沒有涉及再投資的問題。為什么會有這個假設(shè)前提呢？
老師，可以說一下子彈型和啞鈴型兩種策略分別適用于哪種情況？在利率上升和下降或者波動率上升和下降的情況下用哪種策略會比較 好？
老師怎么這里算成本時沒有加上互換利率，三年期的互換利率是2.7%，應(yīng)該是270-70+195=375bps
程寶問答
