金程問答
老師你好，請問做多還是做空應(yīng)該怎樣判斷，有沒有竅門呢
老師，這里期權(quán)的價(jià)值為什么等于指數(shù)點(diǎn)位呢？不應(yīng)該是執(zhí)行價(jià)格與指數(shù)的差額部分嗎？
老師你好，請問用紅色筆標(biāo)記的地方 x是≤b 還是x＜b
2017年3月份卷二問題5投資組合管理中這道題，按照VaR=M-kσ的話，M值即期望回報(bào)率是0.05，正態(tài)分布的累計(jì)分布函數(shù)N，N (0.05) = -1.645，即K是-1.645，sigma是11.8%，那么根據(jù)公式VaR=M-kσ=0.05-（-1.645）*0.118=0.244，這是里1.645*0.118-0.05=0.1441跟公式不一樣，請 問是怎么理解？老師，我上傳了三張圖片，但我打開自己提問的問題時(shí)沒有顯示上傳的圖片，可以是系統(tǒng)出BUG了，不知道你那里能不能看到。
老師，如何理解固定投資比率策略呈現(xiàn)的是曲線，而不是直線呢？
資本市場線下的投資可行集，里面的投資組合如果說是最優(yōu)組合，那可以區(qū)分高估值和低估值嗎？
老師，這里MWR是包括了外部現(xiàn)金流，也就是投資者的一些資金決定吧，比如追加投資或者贖回份額；而TWR不包括外部現(xiàn)金流，衡量的是基金管理者的業(yè)績，那么是不是其實(shí)主動(dòng)管理或者被動(dòng)管理都不影響這個(gè)c1問的判斷呢？就是說投資者投資或撤出資金與基金經(jīng)理主動(dòng)被動(dòng)管理沒關(guān)系吧，不知道這樣理解是否正確？
老師，這里咱們講的MWR就是投資者角度考慮內(nèi)外部現(xiàn)金流的IRR，但是我看了下考試的公式集里面MWR，它的公式好像是考慮外部現(xiàn)金流的單期收益率那種，而且公式集里的NCF包含了股利D，那么公式集中的MWR的那個(gè)公式分母部分其實(shí)是加上了股利（或利息），考試時(shí)按照哪個(gè)計(jì)算呢？
老師，對基金評價(jià)時(shí)應(yīng)該采用時(shí)間加權(quán)還是價(jià)值加權(quán)計(jì)算平均收益率更合適呢？
“股票可能存在利息”是指股票的股利的意思嗎？
單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)衡量除了通過標(biāo)準(zhǔn)差和方差來進(jìn)行大小的衡量之外是否還可以通過貝塔以及預(yù)期收益來進(jìn)行衡量？
老師，對于這道題，分別用期貨和期權(quán)的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的保險(xiǎn)策略，共四種方法，是不是這樣做？特別是期權(quán)的動(dòng)態(tài)組合保險(xiǎn)策略，是不是這樣算？麻煩老師幫我看一下。
老師，我不明白您為什么說beta是變化率之比？beta明明是一階求導(dǎo)出來的，應(yīng)該是變化之比對吧
老師，如何理解直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法？比如我截圖wind的外匯行情中，美元兌人民幣是直接標(biāo)價(jià)法，表明1美元兌7.2元人民幣，但是對于日元兌人民幣怎么回事4.62呢？這個(gè)如何解釋。如何看外匯行情是直接法還是間接法？還是均采用直接法呢？
老師，這里講的運(yùn)用股指期貨完全對沖或構(gòu)造保護(hù)性下跌的公式區(qū)別不是您講的這樣吧。公式集中的完全對沖的就是直接乘的-貝塔（即對對沖的期貨數(shù)量進(jìn)行調(diào)整）；而您對比的上題則是保護(hù)性看跌期權(quán)中需要使用的put份數(shù)，保護(hù)性看跌中#put的求解中用的是貝塔，是由于多頭put已構(gòu)成最低下限。這倆其實(shí)不一樣吧？
程寶問答
