金程問答
老師，關于基金的業(yè)績評價中采用什么收益率評價我有個疑問。比如某基金1月1日復權單位凈值為1，份數為100萬份，總規(guī)模為100萬元，6月1日凈申購10000萬分（按照凈值1.1申購），現在是12月31日復權單位凈值為0.5。如果僅看復權單位凈值的話收益率為-50%，就是虧損了50%。但是如果按照收益/資本投入的公式來算就是虧損100%（具體計算為：分子為0.5*10100-100-1.1*10000，分母為100+10000*1.1/2）。在對基金進行評價時，到底應該采用虧損50%評價呢還是虧損100%評價呢？
老師，在計算保底位置期權的執(zhí)行價格時為什么不乘以10呢，按照920/960再乘以4800計算出來的是止損的點位，需要乘以合約乘數才是價格，難道不是這樣嗎？
老師你好，請問公式中式1-nd1還是nd1-1呢
證券市場線SML都是隨資本市場線CML上下波動嗎？也就是說計算單個證券的資本成本必須包含證券市場的資本成本？
老師，接上一個問題的，那應該是0.05-（+1.645）*0.118=14.41%，那就是-0.1441，不是正的吧？還是說正負都是是可以的，畢竟百分比形式的VaR是求絕對值。
老師，這里為什么不用即期的價格i0，在前面動態(tài)組合保險策略中分母部分都是用即期價格I0，這里為什么要換為期權價格呢？
老師，對于單一資產模型和市場模型，能把截距項理解為資產的超額收益嗎？還是說超額也要加上隨機誤差項呢？比如，我們會對某基金經理能力進行評估時，是關注這個阿爾法就行嗎？還是說需要關注阿爾法和隨機誤差項目?
老師你好，請問方差公式中有時分母用n 有時用n-1 請問都分別何時用呢
老師，請問固定比例投資組合保險策略CPPI是在第幾章??？我在PPT里面搜索不出來。
老師，這里在計算匯兌產生的收益率的時候，覺得您之前的回復有問題。期初100美元=75歐元，那么就是1.33美元=1歐元吧；期末同理1.25美元=1歐元；這不就是美元升值嗎？另外，第一步先求除了當地貨幣（歐元）的收益率17.33%，再求匯兌回基礎貨幣產生的收益時，C的角標為BC/LC，即基礎/當地，即美元/歐元吧，那就是（1.25-1.33）/1.25=-6.4%。請您再仔細看下，謝謝
那些數2.145，-0.449，0.036這幾個數是哪里來的，可以講一下嗎？麻煩老師
老師，這里套保的利率期貨資產價值為什么是票面價值，而不是市場價值呢？
老師，k1能理解為beta嗎？
老師，您講方差的可加性，我覺得有點無法理解。比如我畫圖中假若上半年算出來方差為5，下半年也是5，加起來是10，但是很顯然前半段和后半段波動情況是一樣的，并沒有波動增加。非常困惑，請老師通俗解答下。謝謝
沒看懂，套利一： 減看漲期權 為什么是做多呢，不是做空嘛？ 加減號不是 做多與做空的方向嗎？
程寶問答
