金程問(wèn)答
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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
老師，請(qǐng)問(wèn)信用風(fēng)險(xiǎn)IRB應(yīng)用copula計(jì)算的是rho還是variance-covariance matrix呢？23題這里寫(xiě)說(shuō)IRB用了copula不太理解，不應(yīng)該只是一個(gè)rho是用了correlation coefficient嗎？
我是long方，對(duì)手是short方，現(xiàn)在short方價(jià)值是+23說(shuō)明對(duì)手有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口（賬面浮盈），應(yīng)該是對(duì)手要求我交CVA，我要支出期權(quán)費(fèi)+對(duì)手要求的CVA，為什么是減CVA？
第三個(gè)，mortgage-backed bond也是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品嗎?我記得信用風(fēng)險(xiǎn)老師說(shuō)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品都是出表的啊，structured才有不出表的。請(qǐng)老師解答一下，謝謝!
第一個(gè)選項(xiàng)是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升時(shí)候，第二個(gè)選項(xiàng)是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降的時(shí)候，我們面臨交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，是吧？
信用風(fēng)險(xiǎn)ppt第28頁(yè)，為什么顆粒度不變的情況下，PD上升，VaR也會(huì)上升？Var=WCL-EL。而EL=PD*LR*EAD，所以當(dāng)PD上升，其EL也會(huì)上升，進(jìn)而Var會(huì)下降啊。
咱們金程的百題第二章信用風(fēng)險(xiǎn)的第80題B選項(xiàng)中說(shuō)，在repo協(xié)議中，seller和buyer均面臨counterparty risk，如何理解這一描述？個(gè)人感覺(jué)，只有repo的buyer面臨吧？
想問(wèn)一下，操作風(fēng)險(xiǎn)中講的risk capital也就是EC，是不是包括了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、及操作風(fēng)險(xiǎn)加總的Unexpected loss，而不是單指操作風(fēng)險(xiǎn)的UL？
老師，選項(xiàng)D. 日間流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)里的，但是后半句卻說(shuō)包括了settlement risks。但結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)（視頻講解也說(shuō)）是信用風(fēng)險(xiǎn)里的。所以D怎么能對(duì)呢？
這道題的4,IRC要根據(jù)過(guò)去12周計(jì)算？IRC的計(jì)算不是將按信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的資本加到原來(lái)按市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算的資本，這樣來(lái)看不就要根據(jù)過(guò)去一年計(jì)算？
這里是不是說(shuō)錯(cuò)了，cds買方這里指的銀行吧？風(fēng)險(xiǎn)小是因?yàn)閏ds賣方通過(guò)賣cln有資金償還銀行（如果需要賠付的話），也就是把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者，是這個(gè)意思么？
dealer是收固支浮，原來(lái)合約是支付7%，為什么答案說(shuō)當(dāng)新的互換為6%，dealer會(huì)面臨一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，雖然利率變?yōu)?%，它支付給對(duì)方的少了，但他收到的也少了呀
關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的百題23題 老師視頻里是沒(méi)有講的 這道題 看題目基本上沒(méi)看懂 答案也看不懂 嫩不能解釋一下 具體是什么意思？
62題有幾個(gè)疑惑 1:C選項(xiàng)關(guān)于MRC基礎(chǔ)班里只介紹了IMA，SA都是信用風(fēng)險(xiǎn)的，我找不到這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)告訴我在基礎(chǔ)班操作風(fēng)險(xiǎn)講義哪一頁(yè) 2:關(guān)于Basel 三的finalizing終極版里只提到
老師 Q59 。這道題太不會(huì)了( ▼-▼ )。老師 這道題沒(méi)有覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槎嘁肓藢?duì)手方，所以增加了信用風(fēng)險(xiǎn)？還是因?yàn)橛衏ollateral, 但是抵押品只能抵消敞口，而不能抵消PD&LR呢
老師，這道題用違約概率的方法算的應(yīng)該是信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的。題干讓算VaR應(yīng)該是credit VaR，為什么按圖一建loss distribution算完WCL后沒(méi)有再減去EL呢？
程寶問(wèn)答
