金程問(wèn)答
全部 >
信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
想問(wèn)一下關(guān)于CDS和錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動(dòng)的話，為什么會(huì)影響到A的exposure呢？我能理解A未來(lái)可能遭受損失的可能性增大了，但是何來(lái)的A的exposure變大了呢？
老師，信用百題第21題，老師講的解法和答案的解法好像不一樣，答案是錯(cuò)了嗎？答案沒(méi)有考慮CS要乘以1/2，也沒(méi)有單獨(dú)計(jì)算下半年的d2，直接用4.6%和3%比較的。另外，線上提問(wèn)時(shí)，只要按了空格鍵就會(huì)導(dǎo)致視頻播放或暫停，而不出現(xiàn)空格效果，很不方便，請(qǐng)技術(shù)方面解決下，謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)如圖倒數(shù)第四句話。提到時(shí)間長(zhǎng)度的選擇是1年吧？以及，請(qǐng)問(wèn)下您這里說(shuō)的是否是經(jīng)濟(jì)資本按照 市場(chǎng)資本金加信用資本金加操作資本金，按照各自獨(dú)立rho是1，其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金是用平方根法則調(diào)整乘以根號(hào)下250變成1年之后再加一起的？
老師講信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，講了衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)為交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，貸款為借貸風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)別就是方向，現(xiàn)金流和敞口不確定。我想問(wèn)一下交易型債券投資，它雖然方向確定，但是敞口，現(xiàn)金流不確定，和期權(quán)有點(diǎn)像，可既不屬于貸款又不屬于衍生品，那交易型債券屬于哪種風(fēng)險(xiǎn)呀？
重置條款，比如10年期，到5年的時(shí)候一方極端賺錢(qián)。要重置的話也需要先把收益進(jìn)行結(jié)算吧？對(duì)手方還是需要付一筆虧損的錢(qián)，所以是不是信用風(fēng)險(xiǎn)還是比較大??？又或者說(shuō)是一旦對(duì)手在5年的時(shí)候不給損失的錢(qián)，賺錢(qián)的一方可以早點(diǎn)進(jìn)行保全？
不是太懂，1A怎么翻譯，是從city bank手上買了一個(gè)它有的put option，還是說(shuō)city bank是我的option的對(duì)手方？2、期權(quán)不是交易所的么，怎么還有信用對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)？A從哪兒來(lái)的。3.AB都是有很大不確定性，如果按定義，不確定大敞口大，那AB敞口應(yīng)該都大啊
請(qǐng)問(wèn)老師197的b選項(xiàng)應(yīng)該怎么理解？向上的曲線和向下的曲線不是表示的是利率曲線嗎？（cs=ytm-rf,當(dāng)利率曲線結(jié)構(gòu)向上ytm增大，cs增大cva增大這么推理b也是正確的）但我看答案上寫(xiě)的是代表信用利差曲線，那也是（cs=pd*lgd）cs增大，此時(shí)cva不也應(yīng)該是增大嗎
的形式。所以沒(méi)懂這個(gè)charge的分母為何和capital ratio requirement的分母都是同一個(gè)RWA的信用市場(chǎng)操作風(fēng)險(xiǎn)的加總。麻煩您指教
信用風(fēng)險(xiǎn)百題第50，老師我認(rèn)為這道題目有爭(zhēng)議，因?yàn)轭}目說(shuō)沒(méi)有settlement risk，對(duì)于買入大額存單來(lái)說(shuō)，本金應(yīng)該是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，敞口只是最后一期銀行應(yīng)該付給我的利息。這樣的話由于題目信息不全就沒(méi)法比較到底是遠(yuǎn)期貨幣互換的敞口大還是存單的敞口大
信用風(fēng)險(xiǎn)-違約概率估計(jì)的視頻ppt 50頁(yè)里面說(shuō)如果m確定的時(shí)候，α的分布就從標(biāo)準(zhǔn)正太變成了正態(tài)分布， 均值是βm， 標(biāo)準(zhǔn)差是 根號(hào)(1-β^2). 把K進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化就可以求PD。可是根據(jù)之前m
老師信用風(fēng)險(xiǎn)122頁(yè)這一段Another difficulty with the Merton model is that default is too ?predictable.
信用增級(jí)了，haircut變小了，exposure變大了，哪里理解的不對(duì)。 另外，D選項(xiàng)，我們之前的break clause 是減小敞口的一種技術(shù)，D說(shuō)的不就是這個(gè)技術(shù)嗎？
要求的CVA在globalbank的信用質(zhì)量惡化的基礎(chǔ)上是要求的更多的，同樣站在globalbank的角度上分析要求的CVA也是更多的，這樣才合理吧？答案應(yīng)該選B。
61題和63題，1、同樣是信用等級(jí)惡化更多，為什么63選的是都增加cva，而61就要選C，也就是一方cva會(huì)減少，61選項(xiàng)也是cva而不是bcva呀。2、如果63有個(gè)類似61的c選項(xiàng)，即ADB要求向HIP少交cva？，是否對(duì)的？3、61題，如果有個(gè)63題c選項(xiàng)，兩者cva都上升，是否對(duì)的？
信用風(fēng)險(xiǎn)的其中一種傳統(tǒng)的方法。這里我并非特別理解，感覺(jué)凈額結(jié)算就是純粹把交易的筆數(shù)抵消減少，變得簡(jiǎn)潔且方便。但這樣為何就能代表風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移了呢？望最好舉例說(shuō)明一下。謝謝噢
程寶問(wèn)答
