您好，畫黃色的部分沒太看明白，是指“LTCM覺著它已經(jīng)構造了投資組合從而資金風險（什么資金風險？）不應該已經(jīng)超過標普500的資金風險。LTCM面臨的問題解釋了當計算監(jiān)管VaR（什么是監(jiān)管VaR？）不必要地適用于對沖基金時（怎么又適用于對沖基金？）如何做出假設的。
Originate-to-distribute banking model.這個是什么意思
定義公司where should add risk 不是定義 risk appetite 的意思嗎？這個不是由董事會定的嗎？為什么是風險經(jīng)理定的？
D雖然是影響聲譽，但沒有說哪個制造商，也算聲譽風險么
答案是不是錯了，我選的D，但正確答案是A，不是說A太絕對 了？
請問A選項的意思是說給員工更多工資不影響本題的問題，還是說員工不應同時承擔兩項工作（比如前臺和后臺）
basis risk怎么區(qū)分和辨別？
statement2中，不是只有董事才參與appetite的制定嗎？，第二句說董事和高級管理層參與定義，為什么是對的呢？
老師請講一下B選項，謝謝
老師，請問這個第5題為什么選擇B而不是C？當客戶存在違法的情況下不是可以披露嗎？
第三個statement中，MG與客戶簽訂了5-10年的longterm contract 鎖定未來賣出價格，為了hedge 這個長期contract 才做了短期rolling hedge，即多頭短期future contract；那么在backwardation的情況下，stake hedge 是怎么盈利的？
為什么保證金或抵押品折扣增加說明也就是說原來交的抵押品更加不值錢了
老師，這題d選項firm specific risk明顯是APT不包含的。周老師基礎課里強調過很多次了（講到與多因素模型的時候），我兩個截圖麻煩看下。這道題出的有問題吧，我看了其他同學的提問，答疑老師對于這個都是答非所問
題目里market's volatility was 20.0%，這個已經(jīng)是方差了吧？為什么答案里還要除以0.2^2？，不是除以0.2呢？
既然是flight to quality, 那么不是人們從投資高風險產(chǎn)品到投資低風險產(chǎn)品方向去變動，stock prices 就會變低，然后都去買bonds， treasury bonds 的價格會升高，那么treasury interest rate 和 stock prices不是反向變動么？怎么會fell in tandem接連的下跌呢？
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