這里有個T+0.25是利率期貨的到期日期，什么意思？
老師說：F0已經扣除了給賣出方的好處。啥意思
這里折現是應該折到0時刻，為什么時間還用tao，應該用T1吧？
為什么有dividend yield的情況下F=S*((1+r)/(1+d))^T. 而不是F=S*(1+r-d)^T. 請證明一下如何通過F=S*((1+r)/(1+d))^T這個公式完成無套利定價，老師說有yield時只需要borrow S0/(1+d)^T的錢，到期時S0/(1+d)^T的value為S0/(1+d)^T*（1+r)^T, which is the same with our formula, 完成無套利定價， but why we can use S0/(1+d)^T to borrow and buy underlying at risk-free. 我理解的步驟是borrow S0/(1+d)^T,加一些自己的錢買underlying，到期的時候因為有yield的所以underlying得到 S0*（1+d)^T，那么PV of S0*（1+d)^T應該就等于S0才能達到無風險,因為這樣才算沒有投入自己的錢,但是我算出來(S0*(1+d)^t)/(1+r)^t并不等于S0，那么買現貨的錢就有投入自己錢的風險，也就是說只borrow S0/(1+d)^T根本不夠無風險買現貨，老師也有提到S0=F0*(1+d)/(1+r)^t， 但是這個F0*（1+d)是怎么來的，請證明一下。
為什么這里QFP既是報價又是凈價，而后面說QFP*CF=CP
不是，這老師為什么講題總把關鍵分析過程跳過直接講結論??？真的無語，每一題都要倒回去想為什么想半天。請其他老師看看這道題是否應該如此分析：題目問的，是如何用treasury bond future去對沖bond portfolio的利率風險。張三持有portfolio，擔心利率上升導致portfolio下跌；而利率上升的同時，treasury bond future也會下跌。所以，通過short treasury bond future，才能起到對沖作用。那么short多少呢？于是才用N=DsVs/DfVf得出合同份數。
c，一個只收取管理費用啊
請其他老師看看這題的邏輯是否應如此展開：這題先看題目，應該是看不明白具體想考什么的。所以，得把選項結合起來分析?？戳诉x項，才基本確定，這題考的是“要不要行權，及其原因”。所以，題目中的期望值、行權價格、折現率，才需要按視頻中的演算方法來算。而并非，一上來考點都不知道，直接就開天眼開始算了。
這老師講題講課真的非常令人討厭。題目都沒過完，選項也沒分析，直接跳過分析過程就開始演算了。你自己或許講了很多遍，對題目爛熟于心，不用看題目就知道怎么做，但學員并不是啊。學員想聽的是，你是怎么直接聯想到“那也就是說，如果到期行權，能夠計算出初期價格，就可以了”。這些分析過程不談不講，那講什么呢？
怎么視頻里一會兒說賣出沒有標的資產的股票，一會兒又說標的資產價格是55？到底是有標的資產還是沒有？
為什么算出來的2014.7的1088元不是包含半年利息 收益的，最后折算的時候還要重新加上60元利息收益再進行折算
為什么圖上例子報價要除100？
請問可否如此理解：我擔心利率上升帶來損失（債券價格下跌），所以通過期貨對沖，在利率下降時給我?guī)砗锰?，彌補損失。具體操作是：做空期貨（標的債券），也就是提前以高價賣出；萬一利率真的上升了（債券價格下跌），就可以和我的賣價形成價差，從而給我?guī)砗锰帲?
時區(qū)不同怎樣導致交易價格比較陳舊？
老師，這里有一點不明確，為什么這里的payoff是一年的，而不是1.25年的？為什么不按照1.25年來折現？
程寶問答
金程問答
