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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
那老師 ，綜合前面62題的解釋，我可不可以理解成為當CDS的交易對手方與標的資產的相關性上升呈現正相關時，CDS價值下降存在賬面損失，但買方面臨的信用風險敞口上升所以面臨的是WWR
1.利率互換不交換本金，為什么計算要涉及本金！ 2.支固定的時候為什么要用2%的連續(xù)復利折現？ 3.為什么不能按照上課講的方法（或者說上課的方法為什么不適用解這個題），把收支的現金流分別折現到0時刻
先把合同利率轉換成連續(xù)復利的形式 ，之后和遠期利率比較呢？還有請問：對pricing和valuation的理解這樣對嗎。一般產品像是債券，他們就是相等的，直接用現金流折現求和計算。而對于期貨、期權
這題是不是有點問題。首先這是個2年期的零息債，在1年末的時候根本就沒有現金流，答案在做貼現的時候是怎么用100面值去貼現的呢？我理解應該是2年末的100先按照無風險利率大一統(tǒng)或者什么其他利率折現到1時刻，再用老師的答案分概率的去貼現。
老師， 1.0月買bond并產生coupon，3月做repo，6個月后repo到期即9月。完整時間，不是在0月和6月產生了coupon，而repo是9月到？我梳理的時間線對嗎？ 2.repo抵押物價值計算原則是什么？抵押物期間產生的現金流歸誰？ 3.為什么coupon的3個月計算進去，不用貼現嗎？
這個是八個月的遠期合約，但是分紅是每四個月會支付一次，雖然公式是在s的基礎上扣除單筆現金流的現值收益，但是這個八個月是兩筆收益啊，上課時講義上的有兩筆收益的話，就扣除了兩筆，為什么這個只扣除一筆呢？講義上這個就扣除了兩次coupon
第一種方法計算N的時候是，總計10年20期，再加上2005年1月1日的一期，總共21期。第二種算法是2005年7月1日到2015年7月1日共計20期，再加上2005年7月1日的現金流。這兩種算法N為什么不一樣？
24題貨幣互換：計算其價值時，1時刻和2時刻收付本息全部折現到0時刻，但0時刻發(fā)生的第一次本金互換價值差為何不計算在內？有個老師說如果計算本金，計算出來價值為0，為什么會呢？ 貨幣互換本金的交換是在哪個時刻呢？這個現金流的發(fā)生有點模糊，麻煩老師講講。
老師好\(^o^)/~ 如圖所示，48題： 1、我不懂，這道題到底是讓求什么?是計算90天實際收到的現金流嗎? 2、為啥要折現到1年這個時刻呢？ 3、計算FRA價值時公式不是用，e^-r2*t2，是用復利折現的，為啥這里要用單利折現?是不是因為，題目中說道，季度復利，所以就用單利計算了？
請問是不是簽訂FRA的雙方其實并不需要支付對方現金，只是單純的一個看漲一個看跌然后簽一份約定利率的合同而已？這樣當r上漲，long方確實可以賺一個利率的差價。如果真的是這樣那交割日，雙方有什么行為呢，單純的開始履行合同，沒有現金流的流入流出嗎？
在FRM的未來現金流折現計算中，什么時候應該用普通復利什么時候應該用連續(xù)復利呢？ 我注意到在算帶AI的corporate bond在某一天的定價時候用的普通復利，在option的定價用的是連續(xù)復利。 如果題目沒說 在折現的時候應該用普通復利？ 計算器的時間價值用的是連續(xù)復利么？
P174 提起clean price和dirty price， 就想起，用未來現金流折現得出的債券理論價值是dirty price嗎？如果是，那么假如題目說現在實際債券價格為101，可是理論上算到的
不太明白什么意思，企業(yè)已有的現金流情況是pay floating，receive fixed，為什么就用收固定付浮動的swap來對沖風險？
題目說了是比計劃支付以外提前支付了250，那正常支付情況下，優(yōu)先一檔的剩余金額肯定要小于200了（正常還款了），甚至可能都結清了（一般優(yōu)先檔的期限都要短于次級檔）。從這個角度看，提前還款的250不用給優(yōu)先一檔200，優(yōu)先二檔應該可以獲得超過50的還款分配現金流。這么理解是否更為妥當？
老師 這門課老師說 futures 因標準化 所以流通性更強 更好賣 而 fwd 因定制化比較難賣 流通性相對較差一些。我的理解是: futures 因為流動性強 更好賣 所以交易量上升
程寶問答
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