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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，這道題我感覺兩種算法都說得通，第一種就是算一個聯(lián)合概率，第二種用指數(shù)分布里的conditional default probability計算為什么不對呢？他不是無記憶性，而且定義就是
(1)在求VAR時，Z值是標準正態(tài)分布下求的，那樣豈不是所有均值是0，標準差1。(2)由1天VAR求t天的VAR，應該是t個分布組合，為什么Z值不變（3）是不是只有收益服從正態(tài)分布時，VAR才是滿足次可加性的
定量分析的百題，29題（如圖）：有個地方不理解題目說的是chi-square的單尾檢驗，5%的顯著性水平所畫的拒絕域圖像不應該是我附件畫出來的樣子嗎？為啥老師畫出來是雙尾，然后取的是右邊2.5%的水平？
security 意思是 CAPM必須用于計算非有效的資產(chǎn)組合或單個資產(chǎn)，但是CAPM公式里用的貝塔是系統(tǒng)性風險，沒考慮非系統(tǒng)風險啊。怎么理解？
老師，標準正態(tài)分布下5%顯著性水平時的Z小于0誒，這里應該是加號吧？或者應該在Z這里加一個絕對值？而且根據(jù)正態(tài)分布標準化的公式Z=（X-u）/標準差 倒推 原來的正態(tài)分布的分位點X，這里也應該是加號…？
老師好！這道題C選項為何不對？非流動資產(chǎn)由于交易少 市場上獲取到的數(shù)據(jù)本就不多 因此會有很強的自相關(guān)性 可獲取的收益率數(shù)據(jù)很少 收益率曲線相對平滑 所以順理成章的波動率很小 為什么不對呢？
老師 圖一中這道題只選擇了操作風險和融資流動性風險 可是在第二張圖中第二段 可以看到也有提到不包括利率風險 信用風險等 所以圖一中的題目為什么不將信用風險和市場風險也選上呢
對于第一個案例，講到未來可能發(fā)生的損失不計入provision會引發(fā)順周期性導致的后果，請教老師，在操作風險中我們學到這部分不計入EL（不計提撥備即provision），但是卻計入UL中，也就是資本留存已經(jīng)將其考慮進來，為什么還會有順周期的問題呢？
習題集302題，如圖中紅筆字所示，正確答案A選項中IMA 方法的公式完全體現(xiàn)不了diversification benefit。為什么不是B選項，B選項如圖所示，他的計算是跟correlation coefficient相關(guān)的，能體現(xiàn)相關(guān)性跟分散化因素的，請老師詳細解釋一下
老師可以問一下這一題的A選項是既定假設嗎？可是不是在金融危機來臨的時候所有資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)都應該是上升的嘛，在金融危機的情況下好的資產(chǎn)和不好的資產(chǎn)不都應該趨同然后相關(guān)性上升嘛
老師，可以總結(jié)一下所有風險市場風險，信用風險，操作風險，流動性風險的資本金各自的計算方法嗎？似乎并不是每一個風險都有sa, bic, ama, ama等四個方法，我們有時候和internal
也就是賣出CLN，也就是bank對嗎？我能理解為 這里分析CLN的時候就類似TRS，買保護就賣產(chǎn)品，然后分析CLN買方和賣方的時候不用考慮trustee對嗎，只有在分析現(xiàn)金流的時候會考慮trustee的流入流出
老師，這道題一開始說分析師用delta-normal method，那是不是我們應該是要考慮delta的，但應為這里說的標的資產(chǎn)是債券，所以在已經(jīng)算好的(VaR)現(xiàn)金流前面應該乘以 delta
意思，不管貶值還是下降，都是GBP??。而且答案說只有一期支付流而不是持續(xù)的，所以不適合貨幣互換，這是什么意思？
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