金程問(wèn)答
藍(lán)色部分的100什么意思？
Commodity swap是以浮動(dòng)價(jià)格換固定嗎？還是固定換浮動(dòng)？還是兩者都有？
這道題如果是call option,答案是不是就選D了？
在這個(gè)Clean Price的問(wèn)題上 兩個(gè)老師講的不太一樣哦 我Google了一下定義 Dirty price 應(yīng)該是正常的我們計(jì)算器上算出來(lái)的PV （所以梁老師講錯(cuò)了嗎？）第三張圖下面紅色部分是楊老師的兩種算法 右邊綠色框里是梁老師的算法 有點(diǎn)混淆這個(gè)概念 我有如下幾個(gè)問(wèn)題 1. 如果直接用N=20 折現(xiàn)到2005/7/1時(shí)刻 1135.90 為什么在表格里等于Clean Price 此時(shí)算出來(lái)的PV是不是可以理解為是2015年和2005年10年bond的dirty price 因?yàn)?/1在付息之后 所以D=C？ 2. 題目表格中的Clean Price 是如何得出的？ 3. 選擇折現(xiàn)到2005/1/1時(shí)刻 是不是相當(dāng)于PMT at begining 這種算法？ 4. 圖3 中 從1135.90 折現(xiàn)回到2005/4/1這一時(shí)刻為什么分母是1.04^0.25*2 或者是1.02 YTM=8% 那三個(gè)月=0.25年 為什么不是1.04^0.25 5. 可否澄清一下 若N=21 級(jí)算出來(lái)的PV=1140.29 是clean price 還是 dirty price
八期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和，是要每一期都算出來(lái)再相加嗎？計(jì)算器可以直接算嗎？
1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)期貨對(duì)沖策略里，判斷對(duì)沖方向，買(mǎi)還是賣(mài)期貨，看N算出來(lái)正負(fù)對(duì)嗎？ 2.主觀判斷的話，是不是只要是持有現(xiàn)貨，都是期貨空頭？
衍生品部分的ppt講義題目 這個(gè)藍(lán)色和紫色彩筆畫(huà)的部分什么意思？
問(wèn)A與誰(shuí)簽互換更省錢(qián)？如何比較？A想借浮動(dòng)利率 A與B相比，fixed是比較優(yōu)勢(shì)，先各自借，再在各自有優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)借，共節(jié)省0.5% A與C相比，浮動(dòng)利率才是比較優(yōu)勢(shì)，那還需要互換嗎？不需要吧？
各自在自己擁有比較優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)去借錢(qián)，但是雙方約定的一個(gè)支libor 和一個(gè)支3.5%的固息，是怎么算出來(lái)的呢？怎么做到約定的利率及各自支付的利率最終使得各自都得到0.5%的好處呢？而恰好兩者之和又是在各自擁有比較優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)上借錢(qián)節(jié)省的1%呢？
各自在自己擁有比較優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)去借錢(qián)，但是雙方約定的一個(gè)支libor 和一個(gè)支3.5%的固息，是怎么算出來(lái)的呢？怎么做到約定的利率及各自支付的利率最終使得各自都得到0.5%的好處呢？而恰好兩者之和又是在各自擁有比較優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)上借錢(qián)節(jié)省的1%呢？
三個(gè)月后收美元，為什么要約定賣(mài)出價(jià)，而不是先簽遠(yuǎn)期約定買(mǎi)入價(jià)？
三個(gè)月后收美元，為什么要約定賣(mài)出價(jià)，而不是先簽遠(yuǎn)期約定買(mǎi)入價(jià)？
stack and roll 在第二年的時(shí)候，先簽一年，在第一年年末的時(shí)候，平倉(cāng)，再簽一年。但是第一年的合約已經(jīng)在第一年到期了，這是又簽一年嗎？那么對(duì)沖第三年的話 是不是要簽三個(gè)一年的合約？
A multiplier of 250,就是1個(gè)點(diǎn)250美元的意思？那市值下降5個(gè)點(diǎn)就1250美元？這題的市值1000用點(diǎn)表示？
這個(gè)題問(wèn)的是要如何調(diào)整beta要如何計(jì)算呢？答案計(jì)算的是期貨合約數(shù)量，beta要如何調(diào)整呢
程寶問(wèn)答
