老師好，請問下三大評級機構(gòu)的區(qū)別是說，穆迪側(cè)重于債項評級、標(biāo)普側(cè)重于主體評級嗎？但據(jù)我了解，每家評級機構(gòu)都有債項評級和主體評級，只是評級標(biāo)的不一樣吧
老師好，這是信用風(fēng)險上課的第一課嗎？感覺老師前面應(yīng)該講了一些，比如信用風(fēng)險這一章主要的框架，在考試中的地位之類，是不是被剪掉了啊
用equity的價值和波動率是怎么推出資產(chǎn)的價值和波動率的？
老師 莫頓模型邏輯上是不是有點奇怪，首先計算PD需要用到資產(chǎn)價值和資產(chǎn)價值波動率，但是資產(chǎn)價值及其波動率難以直接得到，需要用equity的價值和波動率來得到，但是根據(jù)BSM模型，equity的計算中必須用到資產(chǎn)價值及其波動率，這不就成了一個循環(huán)？還是說equity的價值和波動率是從市場股價上直接得到的？
請問round取整，一般是向上入，還是向下舍？怎么判斷呢
沒太明白，賣cds，我收保費，a與b是否違約，我敞口應(yīng)該都不變才對吧。
為什么housing market 好轉(zhuǎn) 反而ABScredit enhancement fall呢
第二段如何理解？當(dāng)顆粒度越小，違約概率等于百分白，預(yù)期損失等于credit var
如果資產(chǎn)獨立，可以理解為相關(guān)性系數(shù)為0 么
各個資產(chǎn)相互獨立，違約概率可以相乘， 這句話可以詳細(xì)解釋下么？謝謝老師
對于commodity swap, oil company 的例子，課件上寫的是PD下降，exposure上升，是right way risk. 老師講的是PD上升，expousre下降，是right way risk. 這2種都是right way risk 嗎？
這個題是因為分散化波動率小，所以非預(yù)期損失小么？
老師，這兩道題相關(guān)系數(shù)一個是零，一個是1，這個在做題的時候有什么區(qū)別，方便結(jié)合起來講一下么
老師好，BCVA正負(fù)號沒有搞明白，這個題和講義里也差個負(fù)號
最后股權(quán)蹭獲得15M+，大大超過了資產(chǎn)池5M，所以這10M+全部給股權(quán)層白賺？另外兩層不分一點嗎？
程寶問答
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