19題，C選項(xiàng)，是不是因?yàn)榇蠹覠岫雀?，要求的YTM低，所以為了取得這張票要求的special rate 低，拍賣后，大家不是很想要這只票，所以他的rate就接接近于GC了？
老師您好，“A typical fix-income securities lending...”這句話不太理解，因?yàn)橥顿Y者把國債抵押給券商，券商暫時(shí)把券借給投資者，這個(gè)所有權(quán)有轉(zhuǎn)移嗎？不是還是應(yīng)該國債的收益歸投資者，券的收益歸券商嗎？所以老師開始講的dividend的分紅才應(yīng)該分給券商嘛，因?yàn)樗姓咂鋵?shí)還是券商。請(qǐng)老師解釋一下，謝謝！
老師，我想問下關(guān)于抵押品市場升的security lending和回購市場上的short position，我理解從本質(zhì)上來看，他們都是做空某個(gè)券，只是在抵押品市場上是通過抵押的方式借入這個(gè)券，而在回購市場上則是有一個(gè)買進(jìn)來再賣回去的動(dòng)作，這樣理解對(duì)么？
老師您好，第45題，A和D不都是買入流動(dòng)性較差的資產(chǎn)嗎？為什么一個(gè)是active一個(gè)是passive的？怎么區(qū)分呢謝謝
第19題，請(qǐng)問為什么拍賣前special rate會(huì)更低呢？拍賣前這個(gè)券都還沒流通吧，為什么還會(huì)有special rate。
第6題解析是不是寫錯(cuò)了，應(yīng)該是spread=(ask-bid)/[(ask+bid)/2]=(41-39)/[(41+39)/2]=5%吧？
老師你好 我有點(diǎn)疑惑這邊的bid-ask spread USD 0.11, 想這邊再確認(rèn)下，我們之前講的bid price-ask price和（bid price-ask price）/mid price 這倆個(gè)是都被稱為bid-ask spread嗎，只是一個(gè)是金額形式，而另一個(gè)是百分比形式嗎，還有哦 mid price其實(shí)就是我們的市場吧？
老師，想梳理下iliquidity risk premium您看是這樣嗎：四個(gè)方法1.accross asset class, 2. within asset class, 3.dynamic rebalaning at aggregate level, 4. market making(bid-ask spread). 這四個(gè)里面最顯著的是dynamic rebalancing嗎（不確定）？最簡單easiest(simplest)也是dynamic rebalancing。 在accross和within asset class中選的話是within的更顯著，但四個(gè)比較來說還是dynamic rebalancing最好是嗎？
老師，想梳理下iliquidity risk premium您看是這樣嗎：四個(gè)方法1.accross asset class, 2. within asset class, 3.dynamic rebalaning at aggregate level, 4. market making(bid-ask spread). 這四個(gè)里面最顯著的是dynamic rebalancing嗎（不確定）？最簡單easiest(simplest)也是dynamic rebalancing。 在accross和within asset class中選的話是within的更顯著，但四個(gè)比較來說還是dynamic rebalancing最好是嗎？
請(qǐng)講解一下60題
請(qǐng)問為什么不是 endogenous呢？這兩者區(qū)別在哪呢？
Q72. 老師，這道題的A, 視頻講解說federal funds rate是most popular, 請(qǐng)問是因?yàn)橛幸粡垐D就是FFR, GC, SC三個(gè)rate里FFR在最上面 是最高的嗎？ 但是，SC(special repo rate)不應(yīng)該才是most popular的嗎？就像on-the-run的rate最受歡迎一樣。難道請(qǐng)問是因?yàn)镕FR, GC, SC的那張圖縱軸是收益率，所以FFR收益率最高 所以理解為最受歡迎嗎？（雖然我一直記的是repo市場比federal fund market更受歡迎的） 老師 請(qǐng)問這里該如何理解呢
Q49. 關(guān)于選項(xiàng)A, 請(qǐng)問老師這里A說，低相關(guān)系數(shù)rho,低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)beta, 是非流動(dòng)性資產(chǎn)的特征嗎？感覺描述的不太對(duì)呀，操作風(fēng)險(xiǎn)講Case2次貸危機(jī)的時(shí)候 其中一個(gè)假設(shè)是“低相關(guān)性”，所以低相關(guān)性只是假設(shè)吧，真實(shí)市場的illiquid asset和其他投資應(yīng)該都是同樣受大經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響不是低的吧。而且后半句，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可分散的 又怎么能給出低的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不能人為改變的不是嗎。（感覺A前后敘述都不對(duì)呀）
老師，這道題在哪部分內(nèi)容？
老師好，請(qǐng)問27題A里面reversible要怎么理解
程寶問答
金程問答