請問，在求diversified var時，老師給的那個公式里面是不是應(yīng)該把權(quán)重歐米伽也算進去呢？
請教老師選項II，不太理解為何沒有增加exposure，capital有沒有可能在s>k的時候違約？
86題為什么選b？
上題未顯示出來圖片 是講義94頁
請教老師這里的final position 怎樣求出？
圖二中三階倒數(shù)的所代表的符號為什么兩種情況下一直是負(fù)號？
請問老師這里因為counterparty和reference entity相關(guān)性高，造成wrong way risk，這里counterparty和reference entity是指保險公司和被保的標(biāo)的資產(chǎn)么？ 另外monoline insurance company是由保險公司設(shè)立的dpc么？
老師，請幫忙解釋一下畫線的句子，如何翻譯
老師好，請教下信用風(fēng)險中el和cva是什么關(guān)系，二者之和是信用風(fēng)險么，二者有重合么？
老師好，請問這兩道題目同樣都是市場變差（m變?yōu)樨?fù)值），為何會出現(xiàn)PD有時下降（圖1的0.8156%），有時上升（圖2的1.8%）的情況？造成這兩種情況發(fā)生的原因是什么呢？
老師好，請教niche strategies中equity market neutral策略 以β=0為目標(biāo)的策略怎樣能盈利呢？
第25題沒看明白，請解釋一下如何分析
想問下老師，這個implied goodwill的計算方法。按照goodwill的定義，它應(yīng)該等于acquisition cost -FV of net identifiable asset。那么既然implied goodwill是幾年后重新收購標(biāo)的公司所產(chǎn)生的goodwill，那它的計算方式應(yīng)該是預(yù)估幾年后的購買價格-預(yù)告幾年后FV of net identifiable asset。根據(jù)題目，預(yù)估幾年后的FV of net identifiable asset是1,200,000，那為什么幾年后預(yù)估的收購價等于現(xiàn)在標(biāo)的公司的FV1,300,000呢？順道再問下，在教我們?nèi)绾斡嬎鉭oodwill的impairment loss時反復(fù)提到的carrying value of標(biāo)的公司，是指標(biāo)的公司Asset的BV還是Equity的BV？謝謝老師～
請問老師這個式子中default=st+50%lt，default表示的什么？st，lt表示的是短期和長期的什么？
老師您好：在credit risk measurement and management中，有一講提到single factor model，即以α=βm+(1-β^2)^0.5*ε來建模，其中m、ε~N（0,1），但課程中對于β的特點似乎沒有詳細說明，根據(jù)公式來看，β取值范圍應(yīng)該是在（-1,1）。而后若市場環(huán)境發(fā)生特定情況，即m取值不隨機，而是給定條件，則通過α來確定的PD是需要進行標(biāo)準(zhǔn)化的。在老師的講義中，有一道例題，描述為給定β=0.5，t=-2.33，m隨機時，PD=1%，而當(dāng)market factor即m=-0.5時，PD=0.8156%。我思考的是，m取值為負(fù)數(shù)，是否代表市場環(huán)境變差，如果環(huán)境變差，那PD應(yīng)該上升才對。怎么PD計算下來反而降低了，是不是β在其中起到了作用。為了驗證這個想法，我根據(jù)β、m的取值，以t=-1.645為例做了圖表，顯示β=0.6，m=-1；β=-0.6，m=1時，PD取到最大值=0.0957。請問老師，如果以上過程沒錯的話，是否不能夠得出結(jié)論：m取值變小，意味著市場環(huán)境變差，故而PD上升。因為β的正負(fù)起到了調(diào)節(jié)方向的作用。但究竟β有什么內(nèi)在的含義呢？
程寶問答
金程問答