老師330題請解釋一下CD兩個選項，謝謝！
老師，為什么說POT需要的參數(shù)比EVT少？POT有規(guī)模參數(shù)和形狀參數(shù)，而EVT只有形狀參數(shù)啊
請教老師證券化的問題，如圖，spv將cln出售給投資人，包含非風險資產(chǎn)，如何又能將此非風險資產(chǎn)抵押給bank呢？bank true sale風險資產(chǎn)，繳交了cds 的premium，獲得的是只是或有收益么？
習題集186題，第三個選項無法理解，把抵押貸款資產(chǎn)證券化，跟向投資者提供有吸引力的yield，有什么關系？
習題集181題，選項ABC都沒問題，但覺得D選項也是對的，D選項是在公司的資產(chǎn)負債表中多留10million的準備金，應該是屬于Cash reserve account之類的能夠提升內(nèi)部評級的方法，為何不能affect credit quality of X呢？答案中說的sinking fund是在CCP中的內(nèi)容，感覺很無厘頭
習題集153題，第四個選項什么意思？不是很理解
習題集122題，只對第四個選項有疑問，第四個說法（PD上升，EA下降）這不是Right way risk的原定義嗎？答案的說法是因為PD上升，EA下降導致總體風險不一定下降，但是按照課上的說法，right way risk的定義就是PD上升，EA下降，沒有提及整體風險的上升下降問題吧？
習題集81題，跟上述三道題問題點一致，如圖所示的紅筆字，按照答案的做法以及課上筆記公式的沖突，題中是把給出的Marginal default probability當做forward default probability計算了，請老師指正
習題77題，問題點跟上述兩題一樣，是對這幾種default probability運用的混淆，題中給出Annual default probabilities(ADR)要求Survival rate,按照課上對這兩種rate的定義以及運用公式，如圖中所寫的，是1式，應該是已知ADR求出Cumulative default probability，而后通過累積違約概率再求出Survival rate。 而按照題中的算法，他是直接把題中的Annual default probabilities(ADR)當做forward default probability計算了。習題的說法跟課上的說法哪個是正確的？
習題集76題，如圖下方紅筆字所示，這是課上所講對于survival rate的定義，課上原筆記【survival rate=(1-c1)或（1-c2）或（1-c3)等等，或者用forward default probability=(1-d1）*(1-d2)*(1-d3)......】 而題中給出的是marginal default probability而非cumulative default probability，習題對于這兩張違約概率的表達是否有誤？還是老師課上講的說法有誤？按照課上的說法，marginal default probability是無法算出survival rate的
習題集75題，如圖所示，按照楊老師課上的講法，Marginal probability的算法應該是C2-C1(后一期的累積違約概率減去前一期的累積違約概率），按照這種說法應該是（80/1000-45/1000=3.5%）。 而按照答案給出的算法，他的算法是當期違約數(shù)/當期存活數(shù)，這在課上的講義定義是forward probability而非marginal probability,這里的算法是跟課上對這兩種probability說法沖突了，請老師指正
習題集50題，很疑惑為什么不是按照我如圖寫出的方法，從最后一步先把1按照8%的利率折算到第二年的節(jié)點，然后再按照7%的利率折算到第一年的節(jié)點，繼而往前折算到current時刻的PV呢？按照答案的算法，他是把1元從中間第一年7%的節(jié)點就開始折算了，這不對吧？
老師第8題計算VAR為什么是用-20加上1.65×10得到-3.5，而不是照公式20減去1.65×10得到3.5呢？這里的mean為什么是負的？
老師15題二三選項怎么分析？謝謝
老師，第9題第二個選項怎么理解，答案沒看懂。謝謝
程寶問答
金程問答
