金程問(wèn)答
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市場(chǎng)(chǎng)風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
這種算組合VaR和組合UL的題 是不是都不需考慮weights??？請(qǐng)解釋下原因和哪些組合計(jì)算市要考慮的？
這個(gè)題可以用計(jì)算器來(lái)計(jì)算嗎？比如算2年的即期收益率。pv=-99.fv=100.n=2.pmt=6.1從而算出i/y=6.65，但是用計(jì)算器算出來(lái)的答案是8.21左右。還是說(shuō)如果每年的coupon不同就不能用計(jì)算器來(lái)計(jì)算嗎？
老師好，這道題里面的區(qū)間估計(jì)，沒(méi)有也沒(méi)用用標(biāo)準(zhǔn)誤，用的也是標(biāo)準(zhǔn)差0.2，這道題也是不嚴(yán)謹(jǐn)嗎？還是我以后做題，如果沒(méi)有找出來(lái)樣本容量n，就用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)代替？謝謝老師，老師辛苦了，每次回答題特別即時(shí)，而且很能抓住關(guān)鍵！再次感謝老師！
怎么理解delta gamma Vega在ATM是最大的？ bsm model中 求出了 d，如何查表 求出N（d1） 怎么理解long position theta negative means option lose value as time goes by？
在計(jì)算tracking error volatility時(shí)，老師舉例說(shuō)先算出每一期的tracking error，再求出它們的平均數(shù)， 然后把（每一期的tracking error減去平均數(shù)）的值平方再相加，乘以1/N-I，再開(kāi)平方。 但是公式上并沒(méi)有讓求平均數(shù)。也不是用平均數(shù)相減。有點(diǎn)迷惑
這里老師 講到 window期越長(zhǎng) ，non-rejection region 越小 ，意味著 越容易 拒絕 ，type 1 error 應(yīng)該 越高。但是 window期越長(zhǎng)，不是相當(dāng)于樣本容量 n
1、都已經(jīng)有大量的個(gè)人貸款了，照理說(shuō)組合不應(yīng)該有UL了。2、我們課件上只講過(guò)2個(gè)資產(chǎn)的，沒(méi)講過(guò)N個(gè)資產(chǎn)的，我拿答案里的這個(gè)公式倒推了一下，發(fā)現(xiàn)跟我們講義的不一樣啊。當(dāng)有很多筆相同的貸款，為什么ULC=根號(hào)ρ*ULi
為什么回歸方程的標(biāo)準(zhǔn)誤是 RSS/N-1-k?而不是 ESS/k? 做假設(shè)檢驗(yàn)時(shí)檢驗(yàn)的是解釋變量前的系數(shù)是否顯著，分子是系數(shù)的均值，分母是系數(shù)均值的標(biāo)準(zhǔn)差即標(biāo)準(zhǔn)誤。這里說(shuō)的都是解釋變量，為什么標(biāo)準(zhǔn)誤卻變成了殘差的方差了呢？
老師，請(qǐng)問(wèn)B選項(xiàng)，系數(shù)也要求服從正態(tài)分布是中心極限定理的結(jié)論嗎？中心極限定理講的不是隨著N的增加，樣本均值趨近于總體均值嗎？？ 但是我又突然想到，樣本均值不就本來(lái)就是無(wú)偏的嗎？那么中心極限定理有什么意義呢？
請(qǐng)問(wèn)老師關(guān)于計(jì)算器的問(wèn)題。信用風(fēng)險(xiǎn)百題第116題，PV=320,000，N=12*15，I/Y=4.5/12，F(xiàn)V=0，求PMT。我兩個(gè)計(jì)算器計(jì)算結(jié)果不同，一個(gè)是2448，一個(gè)是1778。試了好多次都是這樣不知為什么，煩請(qǐng)老師解答，謝謝！
1.這里為什么把σx根號(hào)t除到N（）的外面了？2.這里用的為什么是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率？上一題不是說(shuō)不能用嗎？3.用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和資產(chǎn)的收益率計(jì)算有什么區(qū)別？為什么期權(quán)定價(jià)能用，pd就不能？
這里老師說(shuō)N（d2）代表看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是口誤還是什么，不應(yīng)該是行權(quán)概率嗎，行權(quán)價(jià)格應(yīng)該是K吧，前面說(shuō)未來(lái)以Ke^(-rT)的價(jià)格買入是不是也不太對(duì)，應(yīng)該是以K買入，折現(xiàn)到0時(shí)刻是Ke^(-rT)吧
這道題多問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，最小基差風(fēng)險(xiǎn)是要考慮long還是short 后再看s與f差值是取最大還是最小吧？因?yàn)榛顜?lái)?yè)p失還是收益與方向相關(guān)，而不是看絕對(duì)數(shù)值最小，對(duì)嗎？擔(dān)心價(jià)格下跌，是long 期貨，對(duì)應(yīng)是long hedge =short basis ，選差額最小的越好。請(qǐng)老師確認(rèn)
老師好，請(qǐng)看圖一，以期貨空頭現(xiàn)貨多頭為例，此處的T時(shí)刻總頭寸價(jià)值跟圖二的遠(yuǎn)期合約價(jià)值是類似的概念嗎？雖然二者都有“價(jià)值”二字，但感覺(jué)從公式上看它們倆的思路不太一樣。且為何T時(shí)刻總頭寸價(jià)值中Ft可以和F0直接相減呢？此處不用考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值嗎？
這道題要解決應(yīng)該是參考的中心極限定理吧？里面這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差是100個(gè)樣本的標(biāo)準(zhǔn)差，他和總體均值差著根號(hào)n。當(dāng)你算置信區(qū)間的時(shí)候，這兩個(gè)樣本的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差根本不可以一概而論吧，他倆差著10倍呢
程寶問(wèn)答
